Có thể kiếm được lợi nhuận mà không cần phải đầu tư bằng cách dự đoán thị trường giá của một cặp tiền tệ trên thị trường tài chính? Điều này hoàn toàn có thể đối với Arbitrage – Kinh doanh chênh lệch giá. Đây là một thuật ngữ quan trọng trong tài chính và thu hút được rất nhiều nhà đầu tư. Vậy Arbitrage là gì? Hãy cùng 69 Invest tìm hiểu chi tiết về thuật ngữ kinh doanh này trong bài viết dưới đây.
Mục lục bài viết
Arbitrage là gì?
Arbitrage hay còn được gọi là kinh doanh chênh lệch giá, đây là một thuật ngữ vô cùng phổ biến và quan trọng trong kinh tế và tài chính. Về cơ bản, đây là hình thức mua chứng khoán ở một thị trường và đồng thời bán nó ở một thị trường khác với giá cao hơn, nhờ đó mà thu được lợi nhuận từ sự chênh lệch tạm thời về giá. Nó được coi là lợi nhuận phi rủi ro cho các nhà đầu tư hay người thực hiện giao dịch chứng khoán.
Các nhà đầu tư khi giao dịch thường cố gắng tận dụng tối đa cơ hội chênh lệch giá để thu lợi tốt nhất về mình. Một người có thể mua cổ phiếu trên một thị trường ngoại hối mà giá chưa được điều chỉnh trong khi tỷ giá hối đoái lại liên tục biến động. Vì vậy mà giá của cổ phiếu trên thị trường Forex bị định giá thấp hơn so với giá cổ phiếu trên sàn giao dịch trong nước. Khi đó, người thực hiện giao dịch có thể kiếm được lợi nhuận từ sự chênh lệch này.
Arbitrage phổ biến hơn trong giao dịch BTC trên thị trường tài chính. Nhiều người dùng kiếm được lợi nhuận từ việc mua bán Bitcoin nhờ vào sự chênh lệch giá giữa 2 sàn khác nhau. Đây chính là một trong những chiến lược được rất nhiều nhà đầu tư sử dụng và cũng đã được ứng dụng từ rất lâu cho đến tận ngày nay.
Các loại Arbitarge
Trong thị trường tài chính, Arbitrage được chia thành 2 loại:
- Two Points Arbitrage (Arbitrage hai điểm): Đây là hình thức hoạt động theo cách tìm lợi nhuận dựa vào sự chênh lệch giữa tỷ giá một cách rõ ràng của 2 đồng tiền trên 2 thị trường khác nhau.
- Three Points Arbitrage (Arbitrage ba điểm): Hình thức này khá phức tạp bởi nó không giúp cho các nhà đầu tư có thể thấy ngay sự khác nhau về tỷ giá mà cần phải quan sát tỉ mỉ thì mới có thể nhận thấy được sự chênh lệch thông qua tỷ giá chéo.
Xem thêm: Tìm hiểu về forex trading và những lưu ý khi tham gia vào thị trường
Điều kiện để xảy ra Arbitrage
Arbitrage có thể xảy khi khi thỏa mãn những điều kiện sau:
- Chênh lệch về giá giữa các tài sản, sự mất cân bằng này có thể được diễn ra dưới nhiều hình thức khác nhau.
- Những tài sản có dòng tiền giống nhau nhưng giá của chúng lại khác nhau.
- Tài sản trên thị trường khác nhau thì sẽ giao dịch với mức giá khác nhau.
- Giao dịch nên xảy ra đồng thời nếu tài sản có giá tương đương nhau để có thể nhận thấy được sự chênh lệch giá.
Xem thêm: Kinh doanh là gì? Một số ví dụ về doanh nghiệp kinh doanh
Những hạn chế và rủi ro của Arbitrage trong kinh doanh
Không chỉ đơn giản là mua một sản phẩm ở thị trường này rồi bán ra tại thị trường kia với giá cao hơn để hưởng chênh lệch, Arbitrage trong thị trường tài chính cũng có một số những hạn chế và rủi ro mà các nhà đầu tư cần lưu ý.
Hạn chế
- Thời gian xuất hiện chênh lệch giá rất hiếm và ngắn chỉ có vài giây. Thị trường sẽ trở về trạng thái cân bằng rất nhanh dưới sự điều chỉnh của mối quan hệ cung cầu.
- Arbitrage chỉ dành cho các tổ chức lớn như ngân hàng, quỹ đầu tư, doanh nghiệp hay công ty lớn bởi mức chênh lệch giá là rất nhỏ. Lợi nhuận thu lại sẽ không đáng kể nếu chỉ đầu tư với số vốn nhỏ, ngoài ra còn phải chịu thêm chi phí giao dịch trên thị trường.
Rủi ro
- Rủi ro trượt giá: có thể xảy ra bởi sự chậm trễ Internet. Nếu như giao dịch đúng tại thời điểm thị trường biến động thì mức độ trượt giá sẽ càng cao hơn, gây ra rủi ro cho các nhà giao dịch.
- Rủi ro cạnh tranh: hình thức chênh lệch tỷ giá trong kinh doanh chỉ dành cho các nhà đầu tư nhiều vốn. Tuy nhiên, bởi lợi nhuận thu được vô cùng hấp dẫn nên đã thu hút rất nhiều quỹ, ngân hàng hay chính các broker với nhau dẫn đến sự cạnh tranh, mà cạnh tranh càng lớn thì rủi ro càng cao.
- Rủi ro thanh khoản: xảy ra trong trường hợp không tìm đủ được số lượng người mua và người bán khiến thanh khoản thị trường trở nên yếu kém.
- Rủi ro biến động: thị trường càng bị thu hẹp thì mức biến động càng giảm đi và mức rủi ro sẽ càng lớn. Vì thế rất nhiều nhà đầu tư hy vọng thị trường luôn biến động mạnh để có thể thu được nhiều lợi nhuận.
Xem thêm: Nến Bearish Engulfing là gì? Ý nghĩa của mô hình nến Bearish Engulfing
Arbitrage trong Forex
Đối với tất cả các hệ thống giao dịch, lợi nhuận bị xói mòn theo thời gian chính là rủi ro lớn nhất. Khi những nhà đầu tư mới đều tham gia theo đuổi một chiến lược thì cơ hội sẽ giảm dần khi chia ra cho từng người. Sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường Forex cho bạn thấy cơ hội chênh lệch giá thuần túy là vô cùng hạn chế.
Giao dịch Arbitrage trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Arbitrage tại thị trường chứng khoán Việt Nam chủ yếu được dùng để so sánh sự chênh lệch giá giữa thị trường phái sinh hợp đồng tương lai (VN30F) và chỉ số chứng khoán cơ sở (VN30). Khi đó, các nhà kinh doanh sẽ có 2 trường hợp để có thể kiếm lời.
- Nếu chỉ số phái sinh VN30F lớn hơn chỉ số cơ sở VN30, khi đó, các nhà đầu tư sẽ thực hiện mua vào cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành nên chỉ số VN30 và đồng thời thực hiện bán chỉ số phái sinh VN30F với cùng một giá trị.
- Nếu chỉ số phái sinh VN30F nhỏ hơn chỉ số cơ sở VN30, khi đó, các nhà đầu tư sẽ thực hiện bán ra cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành nên chỉ số VN30 và đồng thời thực hiện mua chỉ số phái sinh VN30F với cùng một giá trị.
Kỹ thuật Arbitrage được thực hiện càng gần ngày đáo hạn thì mức độ tin cậy càng cao. Tại ngày đáo hạn, giá thanh toán cuối cùng chính là giá trung bình 30 phút cuối phiên của VN30 nên chênh lệch giá sẽ có sự thu hẹp giữa phái sinh và cơ sở.
Điểm chốt lãi giữa phái sinh và cơ sở của các nhà đầu tư thực hiện khi chênh lệch xấp xỉ bằng 0 hoặc có thể trôi đến hết ngày đáo hạn. Lúc này, nhà đầu tư sẽ chốt lãi bằng cách thực hiện đóng vị thế trên cả thị trường phái sinh và cơ sở. Mức chênh lệch của phái sinh và cơ sở trước đó chính là mức lời mà nhà đầu tư có được. Đây cũng chính là cách thức hoạt động của các nhà đầu tư lớn thực hiện mua quy mô danh mục chứng khoán cơ sở trong VN30.
Xem thêm: Blue chip là gì? 5 điều khái quát cơ bản về Blue Chip
Kết luận
Qua bài viết trên, 69 Invest đã cung cấp cho bạn những kiến thức cơ bản về Arbitrage là gì cùng một số thông tin liên quan đến Arbitrage. Kinh doanh chênh lệch giá mà một hình thức kinh doanh mang lại những cơ hội kiếm lời rất hấp dẫn trong các giao dịch lớn. Hy vọng bạn sẽ có cho mình những cách thức và quyết định đầu tư đúng đắn trên thị trường tài chính. Chúc bạn thành công!
