NEW YORK/ SAN FRANCISCO (Reuters) – Kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ cần đẩy lãi suất cao hơn và giữ chúng ở mức cao lâu hơn so với dự kiến trước đó đã tăng vào thứ Sáu sau khi dữ liệu cho thấy thước đo lạm phát chính đã tăng tốc vào tháng trước.
Mặc dù vậy, các nhà hoạch định chính sách của Fed phát biểu hôm thứ Sáu đã không thúc đẩy quay trở lại kiểu hành động tích cực đánh dấu việc tăng lãi suất năm ngoái, cho thấy rằng hiện tại các ngân hàng trung ương sẵn sàng tuân theo con đường thắt chặt dần dần bất chấp các dấu hiệu cho thấy lạm phát không tăng. làm mát như họ đã hy vọng.
Bộ Thương mại báo cáo rằng chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân, thước đo mà Fed đo lường mục tiêu lạm phát 2%, đã tăng 5,4% trong tháng trước so với một năm trước đó, tăng từ tốc độ hàng năm 5,3% được điều chỉnh tăng trong tháng 12.
Lạm phát “lõi” cơ bản đã tăng nhanh hơn dự kiến 4,7% so với một năm trước đó, so với tốc độ 4,6% được điều chỉnh tăng của tháng 12.
Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester nói với Reuters bên lề một hội nghị ở New York rằng báo cáo “là một dấu hiệu khác cho thấy xung lực lạm phát và áp lực giá cả vẫn còn với chúng ta”. “Fed sẽ cần nhiều nỗ lực hơn nữa để đưa lạm phát đi theo con đường giảm bền vững xuống 2%.”
Mặc dù vậy, Mester – người đã muốn tăng nửa điểm tại cuộc họp trước của Fed – cho biết bà vẫn chưa thể nói liệu bà có ủng hộ một mức tăng lớn như vậy tại cuộc họp sắp tới của Fed hay không.
Họ sẽ cần nâng lãi suất chính sách lên 5,4% để ngăn chặn lạm phát, trong khi hầu hết tin rằng 5,1% là đủ. Trước đó vào thứ Sáu, cô ấy nói rằng cô ấy đã không sửa đổi quan điểm của mình.
Tương tự, không ai trong số các nhà hoạch định chính sách khác của Fed đã phát biểu vào thứ Sáu, bao gồm cả Thống đốc thường có quan điểm diều hâu Christopher Waller và Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard, tập trung vào dữ liệu lạm phát mới để tranh luận về phản ứng mạnh mẽ hơn của Fed. Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết sẽ cần tăng thêm lãi suất, nhưng không nêu rõ điểm dừng cụ thể.
Lợi suất ngụ ý trên các hợp đồng tương lai của quỹ liên bang tăng vào thứ Sáu khi các nhà giao dịch củng cố kỳ vọng về ít nhất ba lần tăng lãi suất nữa cho đến tháng Sáu, một con đường sẽ đẩy lãi suất qua đêm chuẩn của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ lên mức 5,25% -5,50%, từ mức hiện tại phạm vi 4,50% -4,75%.
Việc định giá hiện cũng đặt ra khoảng 40% khả năng điểm dừng thậm chí còn cao hơn cho tỷ lệ đó, tăng từ khoảng 30% trước khi công bố dữ liệu PCE.
Và các nhà giao dịch phần lớn đã xóa bỏ những gì đã đặt cược nhất quán vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm, định giá lãi suất chính sách của Fed vào cuối năm là 5,26%.
Mester cho biết: “Có áp lực lạm phát trong nền kinh tế, mức độ lạm phát vẫn còn quá cao và chính sách tiền tệ sẽ cần nhiều nỗ lực hơn để giảm lạm phát.
Dữ liệu kinh tế trong những tuần gần đây nhìn chung tốt hơn dự kiến, với tăng trưởng việc làm vẫn mạnh mẽ và tiền lương tăng vượt mức mà Thống đốc Fed Phillip Jefferson cho biết hôm thứ Sáu phù hợp với lạm phát quay trở lại mức 2% kịp thời.
Các sửa đổi dữ liệu từ các tháng trước trong báo cáo của Bộ Thương mại hôm thứ Sáu cho thấy lạm phát không hạ nhiệt trong tháng 11 và tháng 12 nhiều như người ta tưởng, và chi tiêu trong tháng 1 tăng nhiều hơn dự kiến ngay cả khi tỷ lệ tiết kiệm tăng.
Tất cả đã nói, các bài đọc kinh tế có thể gây nghi ngờ về đánh giá của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong tháng này rằng “quá trình khử lạm phát” đã bắt đầu, một quan điểm dường như biện minh cho quyết định của ngân hàng trung ương vào ngày 31 tháng 1 đến ngày 31 tháng 2. Một cuộc họp chính sách để đưa ra mức tăng lãi suất một phần tư điểm phần trăm sau một loạt các đợt tăng lãi suất lớn hơn vào năm 2022.
Gene Goldman, giám đốc đầu tư tại Cetera Investment cho biết: “Nếu Fed có dữ liệu này tại cuộc họp trước, có lẽ họ đã tăng 50 (điểm cơ bản) và giọng điệu từ cuộc họp báo sẽ khác đi rất nhiều”. Sự quản lý.
Goldman cho biết ông kỳ vọng vòng dự đoán tiếp theo của Fed, sẽ được công bố vào tháng 3, để báo hiệu lãi suất sẽ tăng lên và duy trì ở đó lâu hơn so với suy nghĩ trước đây.
Yelena Shulyatyeva, nhà kinh tế học tại BNP Paribas (OTC: BNPQY ) cho biết: “Có vẻ như Fed sẽ phải mạnh tay hơn”. “Theo quan điểm của chúng tôi, họ có thể sẽ sử dụng nó và điều đó cuối cùng sẽ dẫn đến Suy thoái; câu hỏi giống như khi nào chứ không phải dữ liệu đó phải là Suy thoái hay không.”
