(Reuters) – Jamie McGeever đưa ra dự báo của mình cho phiên giao dịch sắp tới trên thị trường châu Á.
Sau sự sụp đổ của hai ngân hàng Hoa Kỳ và các cơ quan quản lý bắt đầu áp dụng các biện pháp khẩn cấp vào cuối ngày Chủ nhật để ngăn chặn sự lây lan lan rộng khắp thị trường, âm thanh mà bạn nghe thấy bây giờ là tiếng rít của các nhà kinh tế và nhà đầu tư đảo ngược dự báo của Fed. Điều này xảy ra sau sự sụp đổ của hai ngân hàng Hoa Kỳ và sau khi các cơ quan quản lý áp dụng các biện pháp khẩn cấp vào cuối Chủ nhật.
Các nhà chức trách Hoa Kỳ đã ra tay giải cứu hệ thống tài chính, tạo ra đợt tăng giá trái phiếu ngắn hạn lớn nhất trong nhiều thập kỷ trong bối cảnh có tin đồn rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể không tăng lãi suất vào tuần tới do các rủi ro đang diễn ra.
Nếu việc tăng dần các dự báo lãi suất đối với Hoa Kỳ trong vài tháng qua là gần như chưa từng có, thì sự đảo ngược đột ngột diễn ra trong vài ngày qua thực sự là chưa từng có.
Các nhà kinh tế của Barclays (LON:BARC) đã tăng dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất tại cuộc họp của họ vào ngày 21-22 tháng 3 từ 25 điểm cơ bản lên 50 điểm cơ bản trong tuần qua. Họ đã thực hiện sự thay đổi đó vào thứ Hai, khi nó được thực hiện bằng không.
Các thị trường tương lai về lãi suất tiết lộ rằng các nhà giao dịch hiện tin rằng Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn thành việc tăng lãi suất và sẽ giảm 50 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Kể từ tuần trước, tỷ lệ ‘thiết bị đầu cuối’ dự kiến đã giảm hơn 100 bps xuống 4,35% và tỷ lệ được chỉ định cuối năm đã giảm hơn 150 bps xuống 3,90%. Cả hai tỷ lệ này đều ở mức thấp nhất mọi thời đại.
Kể từ thứ Năm, lợi suất trái phiếu kho bạc hai năm đã giảm khoảng 65 điểm cơ bản, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong vòng ba ngày kể từ cuộc khủng hoảng thị trường vào ngày Thứ Hai Đen tối năm 1987.
Sau đó, giao dịch sẽ bắt đầu như thế nào vào thứ Ba trên các thị trường châu Á? Hai thế lực đối lập và mạnh mẽ đang tác động ngược chiều nhau một cách hiệu quả lên các nhà đầu tư vốn cổ phần, khiến họ hành động theo hướng ngược lại.
Một mặt, căng thẳng lớn trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ, sự sụp đổ của ngân hàng lớn thứ 16 trong nước và sự can thiệp khẩn cấp của Cục Dự trữ Liên bang, Bộ Tài chính và FDIC để ngăn chặn sự lây lan đều là những tín hiệu bán ra. Sự sụt giảm đáng kể nhất trong hơn ba năm được ghi nhận ở các cổ phiếu tài chính của Hoa Kỳ, giảm 7%.
Mặt khác, hành động nhanh chóng và quyết liệt, sự sụt giảm đáng kinh ngạc nhất của lợi suất trái phiếu và lãi suất ngụ ý, đồng tiền yếu hơn đáng kể và dự đoán rằng chiến dịch thắt chặt của Fed đã kết thúc chắc chắn đã thu hút rất nhiều người mua.
Khả năng phục hồi của Nasdaq có thể đóng vai trò là bệ phóng để tăng thêm nữa vào thứ Ba, vì cổ phiếu công nghệ Hồng Kông đã có thể vượt qua đà giảm kéo dài 5 ngày và tăng 3% vào thứ Hai. Đồng đô la giảm và sản lượng giảm đáng kể ở Hoa Kỳ có thể góp phần hỗ trợ rộng rãi hơn.
Tuy nhiên, gần như rõ ràng là mọi chuyện vẫn chưa lắng xuống, đặc biệt nếu dữ liệu lạm phát do Hoa Kỳ công bố vào thứ Ba cao hơn dự kiến.
Sau đây là ba sự kiện quan trọng có thể cung cấp cho thị trường hướng đi tiếp theo vào thứ Ba:
Chỉ số giá tiêu dùng Hoa Kỳ Lạm phát (tháng 2)
– Lạm phát ở mức bán buôn tại Ấn Độ (tháng 2)
– Biên bản từ Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc
Do căng thẳng đối với hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ, các nhà đầu tư cũng đang tự hỏi liệu Fed có thực sự mạo hiểm tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tuần tới hay không.
Goldman Sachs đã ngay lập tức đưa ra dự đoán về việc tạm dừng, mặc dù họ vẫn dự đoán các đợt tăng giá vào tháng Năm, tháng Sáu và tháng Bảy.
Hợp đồng tương lai của quỹ Fed đã mở rộng một cách hợp lý đợt tăng giá sớm để loại bỏ hoàn toàn cơ hội đạt 50 điểm cơ bản, khi vào thời điểm này tuần trước, nó được định giá ở mức 72%.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm giảm 19 điểm cơ bản xuống 4,40% và có lúc xuống mức thấp nhất là 4,34%. Điều đó đã đưa mức giảm kể từ thứ Năm xuống mức đáng kinh ngạc là 66 điểm cơ bản, mức giảm ba phiên lớn nhất kể từ vụ sụp đổ Thứ Hai Đen tối năm 1987.
Đó là một lực cản đối với đồng đô la, trong khi nâng đồng euro vượt ngưỡng kháng cự $1,0700 lên mức cao nhất trong bốn tuần.
Động thái này rất dễ lây lan với các thị trường hiện đang đặt cược rằng ngân hàng trung ương của Úc sẽ tạm dừng vào tháng 4, đồng thời kéo dài khả năng Ngân hàng Anh sẽ tăng lãi suất.
ECB dự kiến vẫn sẽ tăng 50 điểm cơ bản trong tuần này, nhưng ít nhất họ sẽ phải thừa nhận những rủi ro đối với sự ổn định tài chính, điều này có thể khiến nó tăng lãi suất theo hướng ôn hòa.
Điều này cũng hứa hẹn sẽ làm phức tạp nghiêm trọng phản ứng của thị trường đối với dữ liệu CPI của Hoa Kỳ vào thứ Ba, trong đó một bất ngờ tăng giá sẽ khiến Fed rơi vào thế khó.
Những phát triển chính có thể ảnh hưởng đến thị trường vào thứ Hai:
– Thành viên Ban điều hành của ECB Fabio Panetta tham gia cuộc họp của Eurogroup tại Brussels
– Tổng thống Joe Biden sẽ giải quyết cuộc khủng hoảng ngân hàng và có thể đánh dấu các đề xuất về các quy định chặt chẽ hơn
