Một trong số những kiến thức và hiểu biết nhất định về thị trường đó là Call Option. Khi tham gia vào bất kỳ thị trường tài chính nào cũng cần phải trang bị điều đó dù có là chuyên gia hay không. Vậy cụ thể Call Option là gì? Những điều gì cần biết về Call Option thì hãy cùng 69 Invest tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
Mục lục bài viết
Call Option là gì?
Call Option còn được gọi là quyền chọn mua, là một dạng hợp đồng cho phép người mua có quyền mua tài sản, cổ phiếu hay công cụ tài chính ở 1 mức giá cụ thể trong khoảng thời gian xác định. Đồng thời, người mua cũng phải trả cho người bán một khoản phí quyền chọn.
Xem thêm: Tín dụng ngân hàng là gì? Phân loại và vai trò của tín dụng ngân hàng
Một số khái niệm liên quan tới Call Option
– Call buyer (Người mua quyền chọn mua): là người có thể thực hiện quyền chọn bất kỳ thời gian nào trước ngày hết hạn. Ngày hết hạn có thể là 3 tháng, 6 tháng hoặc một năm.
– Call writer (Người bán quyền chọn mua): là người bán hay còn gọi là người viết quyền chọn mua với hi vọng giá tài sản sẽ đi ngang hay giảm giá trước ngày hết hạn. Lúc đó, người bán sẽ bán quyền chọn mua trên những tài sản đó và kiếm thu nhập từ bảo hiểm.
– Call Option là quyền mua cổ phiếu cơ bản ở một mức giá xác định trước cho đến ngày hết hạn đã xác định.
– Quyền chọn bán là quyền bán cổ phiếu cơ sở ở mức giá xác định trước cho tới ngày hết hạn. Trong khi người mua quyền chọn bán có quyền mua cổ phiếu ở mức giá thực hiện trước hoặc vào ngày hết hạn, thì người mua quyền chọn bán sẽ có quyền bán cổ phiếu với giá đó.
Xem thêm: Sell limit là gì? Phương pháp sử dụng Sell limit hiệu quả
Bản chất của Call Option là gì?
Người dùng quyền Call Option sẽ tìm kiếm lợi nhuận khi giá tài sản cơ sở tăng hơn so với mức giá trị của quyền chọn. Người bán quyền chọn mua (Call writer) có hy vọng rằng giá của tài sản sẽ giảm hoặc không tăng cao như mức giá thực hiện quyền chọn trước khi hết hạn. Vì nếu trong trường hợp đó thì số tiền nhận được để bán quyền chọn sẽ là mức lợi nhuận cơ bản.
Nếu giá của chứng khoán cơ bản không tăng vượt giá thực hiện quyền chọn trước khi hết hạn, thì người mua quyền chọn mua sẽ không có lợi khi thực hiện quyền chọn cùng với quyền chọn này sẽ không còn giá trị. Khi đó, người mua sẽ phải chịu 1 khoản lỗ bằng với giá đã trả cho quyền chọn mua. Nếu giá của chứng khoán cơ bản tăng vượt giá thực hiện quyền chọn thì người mua có thể thực hiện quyền chọn mua lại để sinh lợi nhuận.
Xem thêm: Sàn chứng khoán là gì? Những thông tin cần biết về sàn chứng khoán
Vai trò của Call Option đối với các nhà đầu tư
Call option cho phép người mua nắm bắt khả năng thu lợi nhuận từ việc mua bán cổ phiếu.
Suy đoán trong Call Option
Call option cho phép người mua nắm bắt khả năng thu lợi nhuận từ việc mua bán cổ phiếu trên cơ sở tăng giá mà chỉ phải trả một phần nhỏ chi phí mua cổ phiếu trên thực tế.
Phòng ngừa rủi ro trong Call Option
Các ngân hàng đầu tư, các tổ chức chứng khoán sử dụng Call Option làm công cụ bảo hiểm rủi ro để mua cũng như có thể để bảo vệ các danh mục đầu tư cổ phiếu ngắn hạn hoặc bán đề phòng cổ phiếu rớt giá.
– Với người mua quyền chọn mua (Call buyer)
Người mua Call Option nắm giữ 1 quyền chọn mua với hy vọng giá sẽ tăng cao hơn giá thực hiện trước khi đến ngày hết hạn.
Lợi nhuận kiếm được sẽ được tính bằng tiền bán hàng trừ đi (chi phí thực tế, phí bảo hiểm và bất kỳ phí giao dịch nào liên quan tới việc bán hàng). Nếu giá đó không tăng vượt giá thực hiện thì người mua sẽ không thực hiện quyền chọn và sẽ phải chịu 1 khoản lỗ bằng với phí bảo hiểm của quyền chọn mua.
– Với người bán quyền chọn mua (Call writer)
Người bán Call Option hy vọng tài sản trở nên vô giá trị khi hết thời hạn. Bằng cách đó, người bán kiếm tiền bằng cách bỏ túi khoản phí bảo hiểm. Lợi nhuận của người bán sẽ bị giảm đi hoặc có thể dẫn tới lỗ ròng nếu người mua quyền chọn mua thực hiện quyền chọn 1 cách có lợi khi giá chứng khoán tăng cao vượt qua giá thực hiện quyền chọn.
Thực hiện Call Option như thế nào?
Mua quyền chọn mua cho phép các nhà đầu tư mua một lượng vốn nhỏ nhưng có khả năng sinh lời cao từ việc tăng giá đối với chứng khoán cơ bản hoặc để phòng tránh những rủi ro có thể sẽ xảy ra. Các nhà đầu tư nhỏ sử dụng quyền chọn mua với mục đích biến số tiền nhỏ thành lợi nhuận lớn hơn, trong khi đó, các doanh nghiệp và nhà đầu tư sử dụng quyền chọn mua nhằm tăng doanh thu cơ bản và bảo vệ tài sản giao dịch của họ.
Quyền chọn mua được bảo đảm bằng bảo hiểm khi người bán quyền chọn mua sở hữu cổ phiếu cơ sở. Việc bán những quyền chọn mua với các cổ phiếu cơ bản dẫn tới thu nhập bổ sung và bù đắp được mọi sự sụt giảm về giá cổ phiếu.
Người bán quyền chọn sẽ nhận được bảo hiểm khi thua lỗ, người bán có thể cung cấp cho họ cổ phần đã mua với mức giá thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn mua. Lợi nhuận của người bán sở hữu cổ phiếu cơ bản bị giới hạn ở mức tăng cao của cổ phiếu, nhưng người bán sẽ được bảo vệ khỏi bất kỳ khoản lỗ nào trên thực tế.
Xem thêm: Swing trading là gì? Ưu, nhược điểm của swing trading
So sánh quyền chọn mua và quyền chọn bán
Đối với người mua có quyền chọn mua: Người mua trả 1 khoản phí và có quyền mua cũng như quyền hủy hợp đồng. Nếu có lỗ thì khoản lỗ tối đa sẽ bằng khoản phí đã trả, còn lãi thì không giới hạn.
Đối với người mua quyền chọn bán: Người mua sẽ trả 1 khoản phí và có quyền bán cũng như quyền hủy hợp đồng, tuy nhiên nếu có lãi thì có thể vô hạn nhưng lỗ thì bằng mức tối đa là bằng khoản chi phí đã trả.
Đối với người bán có quyền mua: Người bán sẽ thu được 1 khoản chi phí và có nghĩa vụ phải bán, không được quyền hủy hợp đồng. Nếu có lãi thì sẽ nhận được tối đa bằng khoản phí thu, còn mức lỗ thì không giới hạn.
Đối với người bán quyền chọn bán: Người bán thu được một khoản phí, có nghĩa vụ mua và không có quyền hủy hợp đồng. Nếu lỗ thì có thể vô hạn và có lãi thì sẽ là tối đa bằng khoản phí thu.
Kết luận
Bài viết trên đây 69 Invest đã cung cấp cho bạn những thông tin cơ bản về một trong những quyền quan trọng khi giao dịch trên thị trường chứng khoán. Cụ thể đó là Call Option hay quyền chọn mua là gì? Những điều cần biết về Call option là gì? Mong rằng qua bài viết trên, các bạn có thể nắm vững được những kiến thức đó đưa ra những chiến lược giao dịch phù hợp, thu lại hiệu quả, lợi nhuận cao.
