Hợp đồng chênh lệch (Contract for Difference – CFD) là một công cụ tài chính phái sinh, cho phép trader đầu cơ dựa trên giá của một tài sản. CFD Trading có phí giao dịch thấp cùng khả năng đầu tư trực tuyến ở bất cứ nơi đâu.
Thế nhưng, thực tế thì nó khá trừu tượng và có nhiều yêu cầu kỹ thuật. Vì thế, rất nhiều trader chưa hiểu rõ thị trường CFD là gì, cách giao dịch và cách tính lợi nhuận CFD. Vì vậy, trong bài viết này 69 Invest sẽ giúp các bạn trả lời câu hỏi CFD là gì? và giao dịch CFD có những lợi ích hay hạn chế gì?
Mục lục bài viết
1. CFD là gì?
Hợp đồng chênh lệch (CFD) là các sản phẩm phái sinh tài chính cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào các biến động giá ngắn hạn. Một số lợi ích của giao dịch CFD là bạn có thể giao dịch ký quỹ và bạn có thể bán khống (bán) nếu bạn nghĩ rằng giá sẽ giảm hoặc mua (mua) nếu bạn nghĩ rằng giá sẽ tăng.
Với giao dịch CFD, bạn không mua hoặc bán tài sản cơ bản (ví dụ: cổ phiếu vật chất, cặp tiền tệ hoặc hàng hóa). Thay vào đó, bạn mua hoặc bán một số đơn vị cho một công cụ tài chính cụ thể, tùy thuộc vào việc bạn nghĩ giá sẽ tăng hay giảm.
Đối với mỗi điểm giá của thiết bị di chuyển có lợi cho bạn, bạn sẽ nhận được bội số của số đơn vị CFD bạn đã mua hoặc bán. Đối với mỗi điểm giá di chuyển chống lại bạn, bạn sẽ bị lỗ.
Khối lượng giao dịch (lot)
Thực tế CFD được giao dịch trong các hợp đồng có kích thước tiêu chuẩn, hay còn gọi là lot. Khối lượng của một lot phụ thuộc vào sản phẩm được giao dịch. Lot thường mô phỏng những tài khoản cơ bản trên thị trường.
Thời lượng giao dịch
Thông thường, giao dịch CFD không có thời hạn cố định. Lệnh giao dịch có thể được kết thúc một cách đơn giản trên nền tảng giao dịch của bạn.
2. Ví dụ thực tế về giao dịch CFD
Một nhà đầu tư muốn mua CFD trên SPDR S&P 500 (SPY), là một quỹ giao dịch trao đổi theo dõi Chỉ số S&P 500. Người môi giới yêu cầu giảm 5% cho giao dịch.
Nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu của SPY với giá 250 đô la mỗi cổ phiếu cho vị trí 25.000 đô la mà từ đó chỉ 5% hoặc 1.250 đô la được trả ban đầu cho nhà môi giới.
Hai tháng sau, SPY được giao dịch ở mức 300 đô la cho mỗi cổ phiếu và nhà giao dịch thoát khỏi vị thế với lợi nhuận là 50 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc tổng cộng là 5.000 đô la.
CFD được thanh toán bằng tiền mặt; vị thế ban đầu là 25.000 đô la và vị thế đóng cửa là 30.000 đô la (300 đô la * 100 cổ phiếu) được thực hiện và số tiền thu được là 5.000 đô la được ghi có vào tài khoản của nhà đầu tư.
3. Những chi phí khi giao dịch CFD
Nếu bạn đã rõ CFD là gì? thì chắc hẳn bạn sẽ muốn biết khi giao dịch CFD chúng ta phải bỏ ra những gì. Dưới đây là những thứ bạn phải trả khi giao dịch CFD:
- Spread
Khi giao dịch CFD, bạn phải trả Spread, là chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Bạn nhập giao dịch mua bằng cách sử dụng giá mua được báo trước và thoát bằng giá bán.
Mức chênh lệch càng hẹp, giá càng cần ít di chuyển theo hướng có lợi cho bạn trước khi bạn bắt đầu kiếm lời, hoặc nếu giá di chuyển ngược lại bạn, thì bạn sẽ bị lỗ.
- Chi phí nắm giữ
Vào cuối mỗi ngày giao dịch (lúc 5 giờ chiều theo giờ New York), bất kỳ vị trí nào mở trong tài khoản của bạn có thể phải chịu một khoản phí gọi là ‘chi phí nắm giữ CFD’. Chi phí nắm giữ có thể dương hoặc âm tùy thuộc vào hướng vị thế của bạn và tỷ lệ nắm giữ áp dụng.
- Phí dữ liệu thị trường
Để giao dịch hoặc xem dữ liệu giá của chúng tôi cho CFD cổ phiếu, bạn phải kích hoạt đăng ký dữ liệu thị trường có liên quan và sẽ bị tính phí. Xem phí dữ liệu thị trường của chúng tôi.
- Hoa hồng (chỉ áp dụng cho cổ phiếu)
Bạn cũng phải trả một khoản phí hoa hồng riêng khi bạn giao dịch CFD cổ phiếu.
4. Ưu và nhược điểm của giao dịch CFD
Ưu điểm
- Tính thanh khoản
Giá CFD phản ánh trực tiếp những gì đang xảy ra trên thị trường cơ sở. Điều này có nghĩa là CFD cung cấp cho bạn quyền truy cập vào tính thanh khoản trên thị trường cơ sở, ngoài tính thanh khoản do nhà cung cấp CFD cung cấp.
- Có thể giao dịch ký quỹ
CFD là một sản phẩm có đòn bẩy, vì vậy bạn chỉ cần đặt cọc một tỷ lệ phần trăm (thường từ 5-10% đối với cổ phiếu và 1% đối với chỉ số) trên tổng giá trị của giao dịch. Điều này cho phép bạn nâng cao lợi nhuận và mức độ tiếp xúc với thị trường.
Đối với chi phí mỗi giao dịch tương tự và thường nhỏ hơn, bạn có thể đạt được kết quả gấp 10 lần (nếu không muốn nói là nhiều hơn) từ một giao dịch do đòn bẩy vốn có.
Điều này có nghĩa là bạn sử dụng vốn hiệu quả hơn vì không cần đầu tư vào toàn bộ giá trị của cổ phiếu.
- Chi phí giao dịch thấp
Môi giới sử dụng CFD thường rẻ hơn nhiều so với mua cổ phiếu thông qua một nhà môi giới dịch vụ đầy đủ.
- Tính minh bạch và dễ thực hiện
Giao dịch hoặc đầu tư với CFD gần như giống hệt như giao dịch bằng cổ phiếu. Một cổ phiếu = một CFD, vì vậy chúng không gây nhầm lẫn khi sử dụng.
- Giao dịch long hoặc short dễ dàng như nhau
Điều này cho phép các nhà giao dịch thu lợi nhuận từ thị trường giảm bằng cách tận dụng sự giảm giá của cổ phiếu. Bởi vì giao dịch CFD dựa trên sự biến động giá của một tài sản tài chính – và không yêu cầu quyền sở hữu của nó – việc bán dễ dàng như mua và cơ chế hoạt động giống hệt nhau.
Trước khi CFD ra đời, việc bán khống cổ phiếu chỉ có thể được thực hiện bằng cách sử dụng một nhà môi giới chứng khoán truyền thống thường tính phí bổ sung cao hơn mức môi giới thông thường. Ngược lại, nhà cung cấp CFD của bạn thường sẽ trả cho bạn lãi suất đối với các vị trí CFD ngắn hạn.
- Khả năng giao dịch thị trường quốc tế từ một tài khoản
Nhiều nhà cung cấp CFD cung cấp CFD trên cổ phiếu quốc tế cũng như những thứ bạn thường không thể giao dịch như Vàng, Bạc, Dầu, Chỉ số, Ngành, Hàng hóa, Kho bạc … vv Điều này mang lại cho các nhà giao dịch khả năng để đa dạng hơn trong các khoản đầu tư trong danh mục đầu tư của họ.
- Khả năng giao dịch ngoài giờ
Nhiều nhà cung cấp cung cấp giờ mở rộng có nghĩa là bạn có thể giao dịch một số thị trường (như FTSE hoặc Dow) ngay cả sau khi sàn giao dịch cơ bản đã đóng cửa trong ngày.
- Dễ dàng đặt lệnh cắt lỗ và lệnh ngẫu nhiên
Điều này có nghĩa là bạn có thể đặt các lệnh phức tạp như ‘nếu thị trường chạm mức giá này, thì hãy mua nhiều lệnh này, nhưng chỉ sau 2 giờ chiều’
Nhiều Nhà cung cấp CFD cung cấp lệnh “Cắt lỗ được đảm bảo”, có nghĩa là nếu giá cổ phiếu chênh lệch với mức cắt lỗ của bạn, bạn được đảm bảo nhận được mức giá cắt lỗ của mình.
Nhược điểm
- Đòn bẩy có thể là một con dao hai lưỡi
Nghĩa là giao dịch ký quỹ có nghĩa là lợi nhuận tiềm năng của bạn được tăng lên, nhưng điều quan trọng cần nhớ là lỗ cũng được tăng lên, vì vậy điều cần thiết là áp dụng các kỹ thuật quản lý tiền phù hợp.
- Giao dịch CFD có rủi ro cao hơn giao dịch cổ phiếu
Mặc dù bạn không cần phải ký quỹ toàn bộ giá trị, bạn vẫn có thể mất ký quỹ ban đầu cộng với nếu thị trường đi ngược lại với bạn, bạn cũng có thể cần phải thực hiện một cuộc gọi ký quỹ trong đó bạn đóng góp thêm tiền mặt hoặc buộc phải bán bớt tài sản. Đối với một vị thế bán, các nhà đầu tư có khả năng bị thua lỗ không giới hạn.
- Dễ dàng tiếp cận và yêu cầu vốn thấp có thể dẫn đến giao dịch quá mức
- Lãi phải trả cho toàn bộ giao dịch
Trái ngược với cho vay ký quỹ (hoặc bất kỳ cổ phiếu nào), các hợp đồng cho nhà giao dịch chênh lệch phải trả lãi trên tổng thị trường giao dịch, bất kể số tiền ký quỹ mà họ đã đóng góp.
- Mức đòn bẩy không linh hoạt
Nhà cung cấp CFD đặt mức ký quỹ áp dụng cho từng thị trường. Nhà giao dịch phải chấp nhận mức đòn bẩy này và cố gắng đưa ra các chiến lược quản lý rủi ro xung quanh mức đó.
Mức đòn bẩy này có thể được thay đổi khi nhà cung cấp CFD thấy cần thiết, do đó, nếu nhà môi giới CFD tăng mức ký quỹ bắt buộc giữa giao dịch, nhà giao dịch có thể phải đóng góp thêm tiền ký quỹ để tránh bị đóng.
5. So sánh giao dịch CFD và giao dịch Forex
5.1. Điểm tương đồng của CFD và Forex
Giao dịch CFD và giao dịch Forex có nhiều điểm tương đồng.
Đầu tiên, cả hai loại giao dịch đều liên quan đến một quy trình thực hiện giao dịch giống nhau. Các nhà giao dịch có thể dễ dàng tham gia hoặc thoát khỏi thị trường ở cả thị trường tăng và giảm.
Thứ hai, cả giao dịch CFD và giao dịch Forex đều được thực hiện trên cùng một nền tảng, sử dụng các biểu đồ và phương pháp định giá giống nhau. Trong cả hai trường hợp, các giao dịch được thực hiện trên thị trường không cần kê đơn (OTC), được điều hành hoàn toàn bằng điện tử trong mạng lưới các ngân hàng, không có địa điểm thực hoặc sàn giao dịch trung tâm.
Điểm giống nhau cơ bản nữa giữa giao dịch CFD và giao dịch ngoại hối là nhà giao dịch không thực sự có quyền sở hữu tài sản cơ bản.
Ví dụ: Khi một người mua EUR/AUD, người ta không thực sự mua Euro và bán đô la Úc; thay vào đó, nhà giao dịch chỉ đơn giản là đầu cơ vào tỷ giá hối đoái.
Tương tự như vậy, khi nhà giao dịch mua hợp đồng CFD trên FTSE 100, nhà giao dịch không thực sự sở hữu cổ phiếu trong chỉ số FTSE, mà đang suy đoán về giá cơ bản của nó. Theo nhiều cách, forex chỉ đơn giản là một loại CFD khác.
5.2. Sự khác biệt của CFD và Forex
Sự khác biệt chính giữa giao dịch CFD và giao dịch Forex là giao dịch CFD liên quan đến các loại hợp đồng khác nhau bao gồm một loạt các thị trường, chẳng hạn như chỉ số, năng lượng và kim loại, trong khi Forex cung cấp giao dịch tiền tệ thuần túy.
Khi bạn giao dịch CFD, bạn có cơ hội chọn các hợp đồng khác nhau khác nhau về giá trị gia tăng và loại tiền tệ, tùy thuộc vào quốc gia mà tài sản cơ bản có nguồn gốc. Giao dịch ngoại hối là giao dịch một loại tiền tệ này với một loại tiền tệ khác và luôn liên quan đến việc giao dịch ở các kích thước lô đồng nhất.
Sự khác biệt cuối cùng giữa giao dịch CFD và giao dịch Forex liên quan đến các yếu tố chung có xu hướng ảnh hưởng đến các thị trường khác nhau. Giao dịch CFD chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố cụ thể, chẳng hạn như cung và cầu của một loại hàng hóa nhất định hoặc sự thay đổi xu hướng liên quan đến các lĩnh vực kinh doanh. Mặt khác, giao dịch ngoại hối chủ yếu được thúc đẩy bởi các sự kiện toàn cầu, như sự thay đổi việc làm lớn hoặc những thay đổi chính trị quốc tế.
Lời kết
Giao dịch CFD là một phương thức giao dịch nâng cao dành cho các trader có kinh nghiệm. Vậy nên hãy đảm bảo bạn hiểu rõ giao dịch CFD là gì? và đồng thời tìm hiểu kĩ các chiến lược giao dịch CFD phù hợp với bản thân để có thể tối đa hóa lợi nhuận. Chúc bạn giao dịch thành công!
