Chứng khoán thế giới hồi phục vào thứ Tư sau khi hoạt động sản xuất của Trung Quốc mở rộng với tốc độ nhanh nhất trong hơn một thập kỷ, trong khi con số lạm phát cao hơn dự kiến trên khắp khu vực đồng euro đã tác động tiêu cực đến trái phiếu chính phủ.
Dữ liệu lạm phát từ các khu vực của Đức, một ngày sau khi số liệu tháng Hai cho thấy áp lực giá tăng cao hơn dự kiến trên khắp Pháp và Tây Ban Nha, củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ đẩy lãi suất cao hơn và đã từng được dự đoán trước đó.
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm của Đức, rất nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất, đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2008 ở mức khoảng 3,60% và tăng 8 điểm cơ bản (bps) trong ngày. Lợi suất trái phiếu tăng khi giá giảm.
Bruno Schneller, giám đốc điều hành của INVICO Asset Management, cho biết: “Những điều bất ngờ trong việc công bố lạm phát vào tháng 1 đã thách thức hy vọng về việc quay trở lại lạm phát mục tiêu một cách suôn sẻ”.
Ông nói lạm phát dính có thể buộc các ngân hàng trung ương tăng lãi suất hơn nữa để ngăn chặn thiệt hại kinh tế hơn nữa.
“Do đó, nguy cơ suy thoái do chính sách thúc đẩy có thể tăng lên,” ông nói thêm.
Lợi tức trái phiếu kho bạc hai năm, một chỉ dẫn về kỳ vọng lãi suất ngắn hạn của Hoa Kỳ, gần với mức cao nhất trong bốn tháng, nhưng ở mức 4,82%, thấp hơn mức đỉnh tháng 11 là khoảng 4,88%.
Sự bùng nổ tiếp theo của các chỉ số kinh tế có thể sẽ rất quan trọng khi thị trường đánh giá liệu các đợt tăng lãi suất trong tương lai có được định giá đầy đủ vào lúc này hay không.
NHÀ MÁY CỦA TRUNG QUỐC ROAR
Trong khi đó, thị trường chứng khoán nhìn xa hơn châu Âu, được cổ vũ bởi những con số từ lĩnh vực nhà máy của Trung Quốc, tăng trưởng trong tháng 2 với tốc độ nhanh nhất trong hơn một thập kỷ, trái ngược với phần còn lại của châu Á nơi tăng trưởng sản xuất bị đình trệ.
Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất chính thức (PMI) của Trung Quốc đã tăng lên 52,6 vào tháng trước từ 50,1 vào tháng 1 và vượt xa dự báo của các nhà phân tích là 50,5, khiến các nhà đầu tư hy vọng rằng sự phục hồi của Trung Quốc có thể bù đắp cho sự suy giảm toàn cầu.
Chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản đã tăng 2,2% trước đó, để lại mức thấp nhất trong hai tháng.
Lần đo lường chứng khoán thế giới rộng lớn hơn của nhà cung cấp chỉ số đã tăng 0,5%, với STOXX 600 của Châu Âu tăng 0,3% vào lúc 11h59 GMT, bắt đầu tháng trên nền tảng ổn định sau một khởi đầu vững chắc trong năm.
Giám đốc đầu tư Russ Mold tại AJ Bell cho biết trong vài năm qua, thị trường đã quen với tiền rẻ và việc thích nghi với thực tế mới có thể gây khó khăn.
“Thách thức nằm ở chỗ đó,” Mould nói, đồng thời cho biết thêm rằng ông đang “vò đầu bứt tai” về lý do tại sao cổ phiếu và trái phiếu lại được thúc đẩy bởi những câu chuyện khác nhau vào thứ Tư.
Chứng khoán Mỹ được kỳ vọng sẽ đảo ngược một tuần đi xuống với hợp đồng tương lai S&P tăng 0,3%.
Trên thị trường tiền tệ, mức tăng trong tháng 2 của đồng đô la dường như đã hết và các loại tiền tệ châu Âu và châu Á Thái Bình Dương tăng nhờ sức mạnh của dữ liệu Trung Quốc.
Đồng bảng Anh và euro lần lượt tăng 0,2% và 0,9% so với đồng đô la.
Giá dầu trượt dốc vào thứ Tư, từ bỏ mức tăng trước đó, do các dấu hiệu về nguồn cung dồi dào và lượng hàng tồn kho dầu thô của Mỹ tăng trái ngược với kỳ vọng về nhu cầu cao hơn phát sinh từ bước nhảy vọt trong sản xuất tại nhà nhập khẩu dầu thô hàng đầu Trung Quốc.
Dầu thô Brent kỳ hạn cuối cùng giảm 0,6% xuống 82,91 USD/thùng.
Địa chính trị cũng giữ cho các dây thần kinh tăng cao trong nền.
Chuyến thăm Kyiv của Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden vào tuần trước và việc Tổng thống Nga Vladimir Putin từ bỏ hiệp ước kiểm soát vũ khí hạt nhân cuối cùng còn lại với Hoa Kỳ báo hiệu sự cứng rắn của các quan điểm.
Trung Quốc, nước đã thể hiện sự ủng hộ đối với Nga bằng cách cử nhà ngoại giao hàng đầu của mình tới Moscow vào tuần trước, đã đưa ra lời kêu gọi hòa bình, mặc dù điều này vấp phải sự hoài nghi và Washington đã bày tỏ lo ngại trong những ngày gần đây rằng Trung Quốc có thể gửi vũ khí cho Nga.
Jan Lambregts, người đứng đầu nghiên cứu của Rabobank, cho biết: “Nếu Bắc Kinh gửi vũ khí cho Nga, điều đó có nguy cơ phá vỡ địa chính trị nhanh chóng đối với nền kinh tế thế giới”. “Thị trường thậm chí còn chưa bắt đầu suy tính xem điều này có nghĩa là gì.”
