Cổ phiếu của Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG) giảm hơn 5% vào thứ Ba sau khi các nhà phân tích của BofA hạ cấp xuống trung lập từ Mua.
Các nhà phân tích cũng cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty xuống còn 88 đô la từ 104 đô la một cổ phiếu. Họ nói với các nhà đầu tư trong ghi chú nghiên cứu của anh ấy rằng họ đã tăng giá cổ phiếu kể từ trước khi tách khỏi Exelon Corp (NASDAQ: EXC) vào tháng 2 năm 2022, nhưng sự gia tăng gần đây nhất về chi phí vận hành, vốn đầu tư bảo trì và đầu tư nhiên liệu hạt nhân “làm nổi bật điều đó tín dụng thuế sản xuất liên bang (PTC) chỉ bảo vệ yếu tố ‘định giá’.”
Constellation, nhà sản xuất năng lượng không có carbon lớn nhất ở Hoa Kỳ, đã công bố vào thứ Ba rằng họ sẽ đầu tư 800 triệu đô la vào thiết bị mới để tăng sản lượng của các Trạm phát điện Braidwood và Byron ở Illinois lên khoảng 135 megawatt.
Các nhà phân tích viết: “Chúng tôi hạ thấp ước tính EBITDA được điều chỉnh hàng năm do chi phí vận hành (O&M), chi phí đầu tư bảo trì và chi phí nhiên liệu hạt nhân cao hơn cũng như các đường cong năng lượng vào giữa tháng 2 thấp hơn so với hướng dẫn ngày 31/12/22”. Việc tăng vốn đầu tư cho nhiên liệu hạt nhân có tác động có ý nghĩa hơn đối với dòng tiền thay vì EBITDA được điều chỉnh do quy ước kế toán về khấu hao được tính vào chi phí bán hàng,” họ nói thêm. “Chúng tôi sửa đổi EBITDA đã điều chỉnh của mình -5% vào năm 2024 (3,5 tỷ đô la dưới đây ~ 3,7 tỷ đô la ngụ ý hướng dẫn), -9% vào năm 2024, -11% vào năm 2025 và -14% vào năm 2026. Điều chỉnh 3,5-3,7 tỷ đô la trong giai đoạn 2024-2026 của chúng tôi EBITDA vẫn cao hơn 3-6% so với Đồng thuận nhưng có ít đệm hơn so với Đường phố so với trước đây.”
