Đáo hạn là một thuật ngữ khá phổ biến trong ngành tài chính. Tuy nhiên, chưa thật sự có nhiều người hiểu rõ khái niệm đáo hạn là gì? Vậy nên trong bài viết này 69 Invest sẽ giúp các bạn tìm hiểu về đáo hạn là gì? cũng như cách tính giá trị đáo hạn.
Mục lục bài viết
1. Đáo hạn là gì?
Đáo hạn (Maturity) là ngày mà vòng đời của một giao dịch hoặc công cụ tài chính kết thúc, sau đó nó phải được gia hạn hoặc chấm dứt tồn tại.
Thuật ngữ này thường được sử dụng cho tiền gửi, giao dịch ngoại hối giao ngay, giao dịch kỳ hạn, hoán đổi lãi suất và hàng hóa, quyền chọn, khoản vay và các công cụ thu nhập cố định như trái phiếu.
Các tổ chức tài chính đôi khi tạm thời thay đổi ngày đáo hạn như một phần của chương trình khuyến mãi nhằm thu hút các nhà đầu tư mới. Đối với chứng chỉ tiền gửi khuyến mại (CD), ngân hàng có thể đưa ra tỷ lệ hoàn vốn cao hơn cho CD ngắn hạn.
Khi đáo hạn, CD khuyến mại thường sẽ được gia hạn theo tốc độ và khung thời gian của một CD tiêu chuẩn.
Một số công cụ tài chính, chẳng hạn như tiền gửi và tiền vay, yêu cầu trả nợ gốc và lãi vào ngày đáo hạn. Các giao dịch khác, chẳng hạn như giao dịch ngoại hối (forex), cung cấp cho việc giao hàng hóa. Vẫn còn những loại khác, chẳng hạn như hoán đổi lãi suất, bao gồm một loạt các dòng tiền với dòng cuối cùng xảy ra khi đáo hạn.
2. Ngày đáo hạn là gì?
Song song với đáo hạn, chúng ta có khái niệm ngày đáo hạn là gì? Ngày đáo hạn là ngày mà số tiền gốc của một kỳ phiếu, hối phiếu, trái phiếu chấp nhận hoặc công cụ nợ khác đến hạn.
Vào ngày này, thường được in trên giấy chứng nhận của công cụ được đề cập, khoản đầu tư gốc được hoàn trả cho nhà đầu tư, trong khi các khoản thanh toán lãi thường xuyên được trả trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu, sẽ không còn hiệu lực.
Ngày đáo hạn cũng đề cập đến ngày chấm dứt (ngày đến hạn) mà khoản vay trả góp phải được hoàn trả đầy đủ.
Ngày đáo hạn được sử dụng để phân loại trái phiếu và các loại chứng khoán khác thành một trong ba loại lớn sau:
- Ngắn hạn: Trái phiếu đáo hạn sau một đến ba năm
- Trung hạn: Trái phiếu đáo hạn từ 10 năm trở lên
- Dài hạn: Trái phiếu này đáo hạn trong thời gian dài hơn, công cụ phổ biến của loại này là trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm. Vào thời điểm phát hành, trái phiếu này bắt đầu kéo dài thời gian trả lãi – thường là sáu tháng một lần, cho đến khi khoản vay 30 năm cuối cùng đáo hạn.
Hệ thống phân loại này được sử dụng rộng rãi trong ngành tài chính và thu hút các nhà đầu tư bảo thủ, những người đánh giá cao thời gian rõ ràng, về thời điểm trả nợ gốc của họ.
Xem thêm: Cổ phiếu là gì Trái phiếu là gì? Sự khác nhau giữa cổ phiếu và trái phiếu
3. Giá trị đáo hạn
Giá trị đáo hạn là tổng số tiền mà một nhà đầu tư sẽ nhận được vào cuối thời gian nắm giữ của một công cụ nợ. Nó có thể được diễn đạt như sau:
Giá trị đáo hạn = Tiền gốc + (Tiền gốc x Lãi suất x Số năm đến hạn)
Ví dụ: Nếu một công ty phát hành trái phiếu trị giá 10.000 đô la trả lãi suất 3% hàng năm và trái phiếu đáo hạn sau năm năm, trái chủ sẽ nhận được 300 đô la mỗi năm, hoặc 1.500 đô la trong suốt thời hạn của trái phiếu. Số tiền gốc $ 10.000 sẽ được trả lại vào cuối năm năm.
Giá trị đáo hạn = $ 10.000 + ($ 10.000 x 0,03 x 5) hoặc $ 11.500
Trái phiếu có giá trị đáo hạn là $ 11,500. Tiền gốc ban đầu của $ 10.000 được gọi là mệnh giá.
Đối với khách hàng vay tiêu dùng, công thức giá trị kỳ hạn vẫn giống như đối với công cụ nợ.
Nếu ai đó mua đồ nội thất trị giá 5.000 đô la theo hình thức tín dụng với lãi suất 4% và khoản vay phải được hoàn trả trong ba năm, giá trị đáo hạn sẽ là 5.600 đô la.
5.000 đô la + (5.000 đô la x 0,04 x 3) = 5.600 đô la.
Xem thêm: Solana là gì? Solana có điều gì nổi bật?
4. Các loại đáo hạn
- Đáo hạn của một khoản tiền gửi
Ngày đáo hạn của một khoản tiền gửi là ngày mà tiền gốc được hoàn trả cho nhà đầu tư. Tiền lãi đôi khi được trả định kỳ trong suốt thời gian tồn tại của khoản tiền gửi hoặc khi đáo hạn. Nhiều khoản tiền gửi liên ngân hàng qua đêm, bao gồm hầu hết các khoản tiền gửi bằng đồng euro, và kỳ hạn trên 12 tháng là rất hiếm.
- Đáo hạn của trái phiếu
Khi đáo hạn khoản đầu tư có thu nhập cố định chẳng hạn như trái phiếu, người đi vay được yêu cầu hoàn trả toàn bộ số tiền gốc chưa thanh toán cộng với bất kỳ khoản lãi áp dụng nào cho người cho vay. Việc không thanh toán khi đáo hạn có thể bị coi là vỡ nợ, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến xếp hạng tín dụng của công ty phát hành.
Thời hạn đến ngày đáo hạn đề cập đến khoảng thời gian mà chủ sở hữu trái phiếu sẽ nhận được khoản thanh toán lãi suất cho khoản đầu tư của họ. Trái phiếu có kỳ hạn dài hơn đến ngày đáo hạn nói chung sẽ có lãi suất cao hơn.
Khi trái phiếu đến ngày đáo hạn, chủ sở hữu trái phiếu sẽ nhận được mệnh giá (còn gọi là “mệnh giá”) của trái phiếu từ công ty phát hành và việc thanh toán lãi suất sẽ chấm dứt.
- Đáo hạn của các phái sinh
Thời hạn đáo hạn cũng có thể được sử dụng liên quan đến các công cụ phái sinh như quyền chọn và chứng quyền, nhưng điều quan trọng là phải phân biệt ngày đáo hạn với ngày hết hạn.
Đối với một quyền chọn, ngày hết hạn là ngày cuối cùng mà một quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện và là ngày duy nhất mà một quyền chọn kiểu Châu Âu có thể được thực hiện.
Ngày đáo hạn là ngày mà giao dịch cơ bản được thanh toán nếu quyền chọn được thực hiện. Ngày đáo hạn hoặc ngày hết hạn của chứng quyền cổ phiếu là ngày cuối cùng mà chứng quyền có thể được thực hiện để mua cổ phiếu cơ sở với giá thực tế.
Ngày đáo hạn của một giao dịch hoán đổi lãi suất là ngày thanh toán của tập hợp các dòng tiền cuối cùng.
- Đáo hạn của ngoại hối
Ngày đáo hạn (còn được gọi là ngày giá trị) của giao dịch ngoại hối giao ngay là hai ngày làm việc, ngoại trừ các giao dịch bằng đô la Mỹ so với đô la Canada, sẽ thanh toán vào ngày làm việc tiếp theo.
Ngày đáo hạn trên một kỳ hạn hoặc hoán đổi ngoại hối là ngày mà việc trao đổi tiền tệ cuối cùng diễn ra. Nó có thể là bất cứ điều gì dài hơn vị trí.
5. Tại sao đáo hạn lại quan trọng đối với các nhà đầu tư?
Điều quan trọng là nhà đầu tư phải đảm bảo rằng bất kỳ phương tiện đầu tư nào có ngày đáo hạn phù hợp với mốc thời gian đầu tư của họ.
Một khoản đầu tư với thời gian đáo hạn ngắn có thể sẽ không phục vụ tốt cho nhà đầu tư nếu họ đang tìm kiếm sự tăng trưởng trong dài hạn. Các khoản đầu tư có thu nhập cố định với kỳ hạn ngắn thường có lợi nhuận thấp hơn.
Ngược lại, sẽ không khôn ngoan nếu cam kết đầu tư vào một khoản đầu tư có ngày đáo hạn xa nếu có khả năng bạn sẽ cần tiền gốc trước ngày đáo hạn, vì có thể bị phạt khi rút tiền trước hạn.
Lời kết
Trên đây là toàn bộ kiến thức về đáo hạn là gì? mà 69 Invest muốn chia sẻ. Mong rằng bạn có thể nắm vững kiến thức, hiểu được đáo hạn là gì, giá trị đáo hạn là gì để có thể áp dụng vào trong chiến lược đầu tư của mình. Cảm ơn bạn đã đọc bài viết!
