Liệu có phải IPO ở mùa đông này cuối cùng cũng nới lỏng? Một năm sau khi Nga xâm lược Ukraine và lạm phát tăng cao đã gây ra một đợt biến động thị trường khiến hầu hết các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2022 bị cản trở, tuần trước chứng kiến một loạt các đợt niêm yết. Theo dữ liệu của Dealogic, đã 15 tháng kể từ khi có một tuần bận rộn hơn.
Theo Renaissance Capital, năm ngoái, thị trường IPO của Hoa Kỳ “đình trệ”, chỉ huy động được 7,7 tỷ USD, giảm tới 95% so với năm 2021 và là mức thấp kỷ lục kể từ khi công ty bắt đầu ghi lại dữ liệu về các công ty ra mắt công chúng 31 năm trước.
Sự sụt giảm nghiêm trọng xảy ra khi các điều kiện tài chính bị thắt chặt sau các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và sự sụt giảm trên thị trường chứng khoán.
Trong khi những lo lắng về nền kinh tế vẫn chưa biến mất, tuần trước đã chứng kiến tiếng vang của đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đã lảng tránh Phố Wall trong nhiều tháng, với hai thương vụ hoàn tất đáng chú ý.
Nextracker là một ví dụ về xu hướng đó, cũng như Năng lượng tái tạo Enlight của Israel, đã được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tel Aviv nhưng đã huy động được 252 triệu USD trên Phố Wall vào tuần trước thông qua đợt chào bán cổ phiếu.
Được coi là năm ngoái khi kryptonite phải tránh IPO bằng mọi giá, các công ty công nghệ gần đây đã được chú ý nhiều hơn, mặc dù không có triển vọng định giá cao từ vài năm trước.
“Các hệ số định giá cao ngất trời mà chúng ta thấy vào năm 2021 đã qua lâu rồi,” Spear nói. “Kỷ nguyên kiếm tiền dễ dàng đang ở trong gương chiếu hậu vào thời điểm này.”
Stripe phần nào là một đứa trẻ áp phích về mặt này, gần đây đã đưa ra mức định giá thấp nhất là 55 tỷ đô la, loại bỏ 40 tỷ đô la kể từ mức cao nhất vào năm 2021.
Sự quan tâm đặc biệt quan tâm đến một đợt IPO được liên kết với trí tuệ nhân tạo mới nhất và tốt nhất sau khi ra mắt chatbot nổi bật của Chat GPT gần đây.
Năm đợt IPO, bao gồm đợt chào bán trị giá 638 triệu đô la của công ty công nghệ năng lượng mặt trời Nextracker Inc và đợt chào bán trị giá 190 triệu đô la của nhà sản xuất cảm biến Trung Quốc Hesai Group, đã được hoàn thành vào tuần trước. Tổng cộng, các đợt IPO đã huy động được khoảng 1,17 tỷ đô la tiền thu được, tăng gấp sáu lần so với tuần trước khi các đợt ra mắt thị trường chứng khoán huy động được khoảng 193 triệu đô la, theo Dealogic.
Các chủ ngân hàng và luật sư IPO cho biết nếu thị trường tiếp tục tan băng, được hỗ trợ bởi sự biến động của thị trường giảm và định giá doanh nghiệp tăng, họ cho rằng một số công ty lớn đang chờ đợi, bao gồm công ty truyền thông xã hội Reddit và nhà sản xuất chip Arm Holdings thuộc sở hữu của SoftBank, có thể khởi động IPO của họ vào nửa cuối năm 2023.
Rob Stowe, đồng giám đốc thị trường vốn cổ phần châu Mỹ tại Barclays, cho biết: “Thật đáng khích lệ khi chứng kiến những giao dịch này. Chúng tôi coi đây là bước đầu tiên trong quá trình phục hồi thị trường IPO rộng lớn hơn, với một số lĩnh vực mạnh hơn dẫn đầu nguồn cung sớm”. (LON:BARC) Plc.
Theo Dealogic, các đợt IPO không bao gồm IPO của các công ty mua lại bằng séc trắng đã huy động được số vốn thấp nhất trong hơn hai thập kỷ qua vào năm 2022, với số tiền thu được là 8,7 tỷ đô la, so với 154,1 tỷ đô la vào năm 2021, theo Dealogic.
Thước đo mức độ sợ hãi của Phố Wall, Chỉ số Biến động Cboe, đã giảm gần 12% kể từ đầu năm, báo hiệu sự lo lắng của nhà đầu tư đã giảm và khiến việc khởi động các đợt IPO trở nên dễ dàng hơn.
Andrew Wetenhall, đồng giám đốc thị trường vốn cổ phần châu Mỹ tại Morgan Stanley (NYSE: MS) cho biết: “Tôi nghĩ rằng chúng ta đang ở trong một thị trường ít nhất đã bắt đầu mở cửa, nhưng nó vẫn chưa mở cửa cho tất cả các tổ chức phát hành”.
Một số công ty đang chờ đợi sự phục hồi IPO bền vững trước khi quyết định kích hoạt lần ra mắt đầu tiên, một số cố vấn cho biết. Điều đó có thể sẽ mất ít nhất cho đến mùa hè nếu thị trường tiếp tục phục hồi, họ nói thêm.
Michael Wise, Giám đốc điều hành của JPMorgan (NYSE:JPM) cho biết: “Có thể phải đến mùa hè trước khi bạn bắt đầu thấy lịch IPO truyền thống hơn. Nó sẽ rất cụ thể theo ngành, được định hướng theo chủ đề trong làn sóng (IPO) tiếp theo này”. phó chủ tịch phụ trách thị trường vốn cổ phần.
