Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell hôm thứ Tư cho biết căng thẳng trong ngành ngân hàng có thể gây ra khủng hoảng tín dụng với những tác động “đáng kể” đối với nền kinh tế mà các quan chức ngân hàng trung ương Hoa Kỳ dự đoán sẽ còn chậm lại trong năm nay so với suy nghĩ trước đây.
Các ngân hàng bị ảnh hưởng bởi dòng tiền gửi đột ngột chảy ra hoặc lo lắng về chúng có thể trở nên miễn cưỡng hơn khi cho các doanh nghiệp và hộ gia đình vay, một rủi ro khiến ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đặt lại kỳ vọng của chính mình đối với chính sách tiền tệ khi chờ xem mức độ thu hẹp tín dụng đến mức nào. có thể lây lan và nó có thể kéo dài bao lâu.
“Chúng tôi sẽ xem xét… mức độ nghiêm trọng của vấn đề này và có vẻ như nó sẽ kéo dài,” ông Powell nói trong một cuộc họp báo sau khi kết thúc cuộc họp chính sách mới nhất của Fed. “Nó có thể dễ dàng có tác động kinh tế vĩ mô đáng kể và chúng tôi sẽ đưa yếu tố đó vào các chính sách của mình.”
Ủy ban thiết lập chính sách của Fed đã tăng lãi suất thêm một phần tư điểm phần trăm trong một quyết định nhất trí vào thứ Tư, nâng lãi suất qua đêm chuẩn lên mức 4,75% -5,00%.
Nhưng khi làm như vậy, nó đã điều chỉnh lại triển vọng của mình từ mối bận tâm diều hâu với lạm phát sang lập trường thận trọng hơn để tính đến thực tế là những thay đổi trong hành vi của ngân hàng có thể có tác động tương đương với việc Fed tăng lãi suất – có lẽ chỉ là một phần tư điểm phần trăm. nhưng có thể nhiều hơn thế.
Các quan chức Fed vẫn cảm thấy rằng có thể cần “một số biện pháp củng cố chính sách bổ sung” và họ đã đưa ra kế hoạch tăng lãi suất thêm một phần tư điểm phần trăm vào cuối năm nay.
Nhưng ngôn ngữ có điều kiện hơn, thay thế cho lời hứa “tăng liên tục”, dẫn đến một sự thay đổi địa chấn do sự thất bại nhanh chóng trong tháng này của Ngân hàng Thung lũng Silicon có trụ sở tại California và Ngân hàng Chữ ký có trụ sở tại New York (NASDAQ: SBNY ) , cũng như cuộc giải cứu Credit Suisse do Thụy Sĩ thiết kế.
Các quan chức Hoa Kỳ ở một số cơ quan đã đối phó với hậu quả, tranh luận về những quy tắc hoặc quy định mới nào có thể cần thiết và liệu có cần thay đổi chương trình bảo hiểm tiền gửi của Hoa Kỳ hay không – một giải pháp hỗ trợ trên toàn hệ thống đã không thể ngăn chặn hoạt động rút tiền gửi tại SVB.
“Các điều kiện tài chính dường như đã thắt chặt hơn và có lẽ nhiều hơn so với các chỉ số truyền thống cho biết bởi vì… chúng không nhất thiết phải nắm bắt được các điều kiện cho vay,” Powell nói. “Câu hỏi đặt ra cho chúng tôi là điều đó sẽ có ý nghĩa như thế nào?”
Powell hôm thứ Tư đã nhiều lần bày tỏ sự tin tưởng vào sự ổn định của hệ thống tài chính Hoa Kỳ, lưu ý rằng “dòng tiền gửi trong hệ thống ngân hàng đã ổn định trong tuần qua” và SVB sụp đổ vì “quản lý thất bại nặng nề”, không phải vì những điểm yếu chung trong hệ thống tài chính. khu vực ngân hàng.
Tuy nhiên, người đứng đầu Fed cho biết sự sụp đổ cho thấy sự cố trong giám sát của ngân hàng trung ương cần được khắc phục và đang được nghiên cứu trong một cuộc đánh giá sẽ hoàn thành vào ngày 1 tháng 5 dưới sự chỉ đạo của Michael Barr, phó chủ tịch giám sát của Fed.
Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm sau khi công bố tuyên bố chính sách. Lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm, vốn rất nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất của Fed, đã giảm hơn 21 điểm cơ bản trong phiên.
Chứng khoán Mỹ, ban đầu tăng mạnh sau khi công bố tuyên bố chính sách, đã giảm trong suốt buổi chiều, với chỉ số S&P 500 chuẩn đóng cửa thấp hơn 1,6%. Đồng đô la suy yếu so với rổ tiền tệ của các đối tác thương mại lớn.
‘HOẢNG SỢ’
Kết quả của cuộc họp chính sách khiến Fed có khả năng gần kết thúc chuỗi tăng lãi suất mạnh mẽ đã thống trị các tiêu đề tài chính trong một năm khi ngân hàng trung ương cố gắng giảm lạm phát từ mức cao nhất trong 40 năm vào mùa hè năm ngoái xuống còn 2%. chỉ tiêu hàng năm.
Thị trường tài chính đã tiến thêm một bước, đặt cược rằng Fed sẽ không tăng lãi suất nữa kể từ đây và sẽ giảm lãi suất vào mùa hè này.
“Đó không phải là kỳ vọng cơ bản của chúng tôi,” Powell nói trong cuộc họp báo, đồng thời cho biết thêm rằng “điều quan trọng là chúng tôi phải có các chính sách đủ chặt chẽ để đưa lạm phát xuống 2%,” cho dù điều đó đến từ chính sách lãi suất cao hơn của Fed hay các điều kiện thị trường. tự thắt chặt.
Tuy nhiên, tình trạng hỗn loạn có thể sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng GDP và triển vọng kinh tế.
Các dự báo kinh tế mới từ các quan chức Fed cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng gần một điểm phần trăm trong những tháng còn lại của năm, lên 4,5% từ mức 3,6% hiện tại, với lạm phát chỉ giảm chậm và tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội giảm từ mức 0,5 vốn đã chậm chạp. % đến 0,4%.
Tim Ghriskey, chiến lược gia danh mục đầu tư cấp cao tại cho biết: “Fed đã bị Ngân hàng Thung lũng Silicon và các cuộc khủng hoảng ngân hàng khác làm cho sợ hãi. Họ chắc chắn chỉ ra rằng đó là một yếu tố có thể làm giảm lạm phát, có lẽ giúp họ thực hiện công việc của mình mà không cần phải tăng lãi suất mạnh như vậy”. Ingalls & Snyder.
