Giá trị thời gian của tiền (TVM) là khái niệm cho rằng số tiền hiện có sẽ có giá trị hơn số tiền tương tự trong tương lai. Trong khi lạm phát dần dần làm suy yếu sức mua của tiền, giá trị của nó có thể tăng theo thời gian bằng cách đầu tư hoặc kiếm lãi.
Giá trị thời gian của tiền là một khái niệm cơ bản trong tài chính và đầu tư. Dựa trên lãi suất và khoảng thời gian liên quan, nó được sử dụng để xác định giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai, chẳng hạn như lợi tức đầu tư hoặc trả nợ vay.
Giá trị thời gian của tiền có nghĩa là một khoản tiền có giá trị hơn bây giờ so với cùng một khoản tiền trong tương lai.
Nguyên tắc về giá trị thời gian của tiền có nghĩa là nó chỉ có thể phát triển thông qua đầu tư, vì vậy một khoản đầu tư bị trì hoãn là một cơ hội bị mất.
Công thức tính giá trị thời gian của tiền xem xét lượng tiền, giá trị tương lai của nó, số tiền có thể kiếm được và khung thời gian.
Đối với các tài khoản tiết kiệm, số kỳ kết hợp cũng là một yếu tố quyết định quan trọng.
Lạm phát có tác động tiêu cực đến giá trị thời gian của tiền vì sức mua của bạn giảm khi giá tăng.
Hiểu Giá trị Thời gian của Tiền (TVM)
Các nhà đầu tư thích nhận tiền ngày hôm nay hơn là số tiền tương tự trong tương lai bởi vì một khoản tiền, sau khi được đầu tư, sẽ tăng lên theo thời gian. Ví dụ, tiền gửi vào tài khoản tiết kiệm sẽ được hưởng lãi suất. Theo thời gian, tiền lãi được cộng vào tiền gốc, thu được nhiều tiền lãi hơn. Đó chính là sức mạnh của lãi kép.
Nếu nó không được đầu tư, giá trị của tiền sẽ bị xói mòn theo thời gian. Nếu bạn giấu 1.000 đô la trong một tấm nệm trong ba năm, bạn sẽ mất số tiền bổ sung mà lẽ ra bạn có thể kiếm được trong thời gian đó nếu được đầu tư. Nó thậm chí sẽ có ít sức mua hơn khi bạn lấy lại vì lạm phát làm giảm giá trị của nó.
Một ví dụ khác, giả sử bạn có tùy chọn nhận 10.000 đô la ngay bây giờ hoặc 10.000 đô la trong hai năm kể từ bây giờ. Mặc dù có mệnh giá ngang nhau, 10.000 đô la ngày nay có nhiều giá trị và tiện ích hơn so với hai năm kể từ bây giờ do chi phí cơ hội liên quan đến sự chậm trễ. Nói cách khác, thanh toán chậm trễ là một cơ hội bị bỏ lỡ.
Giá trị thời gian của tiền có mối quan hệ tiêu cực với lạm phát. Hãy nhớ rằng lạm phát là sự gia tăng giá cả hàng hóa và dịch vụ. Như vậy, giá trị của một đô la sẽ giảm khi giá tăng, điều đó có nghĩa là bạn không thể mua nhiều như trước đây.
Công thức giá trị thời gian của tiền
Công thức cơ bản nhất cho giá trị thời gian của tiền sẽ tính đến các yếu tố sau: giá trị tương lai của tiền, giá trị hiện tại của tiền, lãi suất, số kỳ tính gộp mỗi năm và số năm.
Dựa trên các biến này, công thức cho TVM là:
Hãy ghi nhớ rằng công thức TVM có thể thay đổi một chút tùy thuộc vào tình huống. Ví dụ: trong trường hợp thanh toán niên kim hoặc vĩnh viễn, công thức tổng quát có các yếu tố bổ sung hoặc ít hơn.
Ví dụ về giá trị thời gian của tiền
Đây là một ví dụ giả thuyết để cho thấy giá trị thời gian của tiền hoạt động như thế nào. Giả sử một khoản tiền 10.000 đô la được đầu tư trong một năm với lãi suất gộp 10% hàng năm. Giá trị tương lai của số tiền đó là:
FV =$ 10,000 x (1+10%/1)^1×1=$11,000
Tại sao giá trị thời gian của tiền lại quan trọng?
Khái niệm về giá trị thời gian của tiền có thể giúp hướng dẫn các quyết định đầu tư. Chẳng hạn, giả sử một nhà đầu tư có thể chọn giữa hai dự án: Dự án A và Dự án B. Chúng giống hệt nhau ngoại trừ Dự án A hứa hẹn khoản thanh toán 1 triệu đô la tiền mặt trong năm đầu tiên, trong khi Dự án B đưa ra khoản thanh toán 1 triệu đô la tiền mặt trong năm thứ 5. Các khoản thanh toán không bằng nhau. Khoản thanh toán 1 triệu đô la nhận được sau một năm có giá trị hiện tại cao hơn khoản thanh toán 1 triệu đô la sau 5 năm.
Giá trị thời gian của tiền được sử dụng trong tài chính như thế nào?
Thật khó để tìm ra một lĩnh vực tài chính duy nhất mà giá trị thời gian của tiền tệ không ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định. Giá trị thời gian của tiền là khái niệm trung tâm trong phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), đây là một trong những phương pháp phổ biến và có ảnh hưởng nhất để định giá các cơ hội đầu tư. Nó cũng là một phần không thể thiếu trong các hoạt động lập kế hoạch tài chính và quản lý rủi ro. Ví dụ, các nhà quản lý quỹ hưu trí xem xét giá trị thời gian của tiền để đảm bảo rằng chủ tài khoản của họ sẽ nhận được đủ tiền khi nghỉ hưu.
