Sự sụp đổ của FTX đã chứng minh sự cần thiết của các giải pháp giao dịch phi tập trung cho các nhà giao dịch bán lẻ và chuyên nghiệp. Các nhà giao dịch đang trở nên ý thức hơn về lợi ích của việc tự lưu ký trong giao dịch tiền điện tử.
May mắn thay, khi giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), các nhà giao dịch có nhiều lựa chọn hơn bao giờ hết. Một trong số đó là Ref Finance, một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) trên giao thức NEAR.
Ref Finance là một giao thức DeFi nguồn mở trên NEAR, tập trung vào trải nghiệm người dùng, hiệu quả sử dụng vốn và tính minh bạch. Người sáng lập Illia Polosukhin cũng là người đồng sáng lập Giao thức NEAR.
Gần đây, Ref Finance đã có bản nâng cấp lớn đầu tiên, Ref v2, với một số tính năng cải tiến. Chúng bao gồm một mô hình thanh khoản mới thay đổi hoàn toàn trải nghiệm giao dịch DEX.
Giới thiệu v2 là gì?
Ref v2 là bản nâng cấp mới của giao thức giao dịch Ref Finance. Nó nhằm mục đích cung cấp trải nghiệm giao dịch tương tự như các sàn giao dịch tập trung (CEX) với tất cả các lợi ích của DEX.
Về mặt kỹ thuật, Ref v2 là Nhà tạo lập thị trường tự động thanh khoản rời rạc (DLAMM) với các lệnh giới hạn. Nhà tạo lập thị trường là người cung cấp thanh khoản (mua và bán tài sản thường xuyên) cho thị trường.
Trong DeFi, các hợp đồng thông minh được gọi là nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) thường cung cấp chức năng này. DLAMM của Ref v2 là phiên bản cải tiến của AMM thanh khoản tập trung trong các nền tảng DeFi khác như Uniswap.
Tham chiếu v2 Thanh khoản rời rạc VS Thanh khoản tập trung của Uniswap
Các AMM Ref v2 và Unsiwap có các cơ chế cụ thể cho phép chúng tiết kiệm vốn bằng cách cung cấp tính thanh khoản chính xác khi thị trường cần.
Uniswap v3 (bản nâng cấp mới nhất của nó) thực hiện điều này với tính thanh khoản tập trung. Cơ chế này cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP) phân bổ vốn cho các phạm vi giá cụ thể. Điều này cải thiện đáng kể tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn của hệ thống. Điều này cũng cho phép các LP kiếm được phần thưởng lớn hơn so với trong các hệ thống có tính thanh khoản trải rộng trên toàn bộ phạm vi giá.
Mặt khác, Ref v2 sử dụng mô hình thanh khoản rời rạc. AMM thanh khoản rời rạc (DLAMM) của nó cho phép LP phân bổ vốn cho các điểm giá cụ thể thay vì phạm vi giá. Điều này tiếp tục cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và phần thưởng LP.
Trải nghiệm giao dịch giống như CEX của Ref v2
Ref v2 cũng có các lệnh giới hạn tích hợp với độ trượt giá gần như bằng không. Tính năng này rất quan trọng để cung cấp trải nghiệm tốt hơn cho các nhà giao dịch.
Do tính thanh khoản tương đối thấp, các nhà giao dịch DEX sẽ không biết chính xác mức giá mà họ sẽ nhận được ngay cả sau khi đặt hàng. Lệnh giới hạn cho phép các nhà giao dịch đặt giá bán tối thiểu và giá mua tối đa cho các nhà giao dịch của họ.
Tính năng này cho phép Ref v2 cung cấp trải nghiệm giống như CEX với tất cả các lợi ích của DEX. Ngoài ra, khi các nhà giao dịch đặt lệnh giới hạn trên Ref v2, chúng sẽ trở thành LP tạm thời trong nhóm đó. Cơ chế này giúp giảm trượt giá hơn nữa, đảm bảo các nhà giao dịch không trả quá cao cho các giao dịch của họ.
Các tính năng này có thể làm cho DEX trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch tần suất cao, bao gồm cả bot và quants.
Ref v2 tự hào về lợi thế, nhờ NEAR
Ref v2 có một lợi thế khác so với Uniswap, nó hoạt động trên chuỗi khối NEAR. Không giống như Ethereum, Near có tốc độ giao dịch cao, nhanh chóng và phí thấp.
Trên Near, các giao dịch chuỗi khối được hoàn tất (và không thể đảo ngược) chỉ sau 1-2 giây. Đó là so với 15 phút đối với Ethereum và 60 phút đối với Bitcoin. Phí gas thấp hơn 0,01 đô la cho mỗi giao dịch.
Những lợi thế này rất cần thiết cho DEX để khắc phục hiệu ứng mạng của các sàn giao dịch tập trung.
Tốc độ cao hơn và phí gas thấp có thể sẽ thu hút các nhà giao dịch tần suất cao. Đối với những nhà giao dịch này, phí giao dịch chiếm một phần đáng kể trong chi phí của họ. Đổi lại, những nhà giao dịch này sẽ tăng tính thanh khoản của mạng và thu hút những người khác.
Ref v2 có thể đảm nhận CEX không?
Cho đến nay, các sàn giao dịch phi tập trung vẫn chưa mang lại nhiều lợi ích cho các nhà giao dịch lớn. Đó là lý do tại sao JP Morgan dự đoán rằng các sàn giao dịch phi tập trung sẽ tiếp tục thống trị tiền điện tử, ngay cả sau khi FTX sụp đổ.
Tuy nhiên, DEX đang nhanh chóng trở thành một giao dịch tốt hơn. Với Ref v2, các nhà giao dịch cuối cùng sẽ có tùy chọn sử dụng DEX với các tính năng mà họ mong đợi từ các sàn giao dịch tập trung.
