Mục lục bài viết
NHỮNG ĐIỂM CHÍNH
- WGC cho biết, hai sự kiện quan trọng nhất đối với nhu cầu vàng vào năm 2023 là sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và cuộc tấn công của Hamas vào Israel, ước tính rằng địa chính trị đã tăng thêm từ 3% đến 6% vào hiệu suất của vàng trong năm.
- WGC ước tính rằng nhu cầu của ngân hàng trung ương đã tăng thêm 10% trở lên vào hoạt động của vàng vào năm 2023 và cho biết ngay cả khi năm 2024 không đạt được mức cao tương tự, việc mua theo xu hướng vẫn sẽ thúc đẩy thêm giá vàng.
- Vàng kim loại đã vượt qua mức 2.100 USD/ounce vào thứ Hai trước khi giảm nhẹ và giá giao ngay dao động quanh mức 2.030 USD/ounce vào đầu ngày thứ Sáu.
Vàng vẫn sẽ là kênh trú ẩn an toàn năm 2024?
Giá vàng đạt mức cao kỷ lục khác trong tuần này. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, sau năm 2023 bùng nổ, cộng với sự kết hợp giữa căng thẳng địa chính trị và việc ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, nhu cầu vẫn duy trì ở mức ổn định trong năm tới.
Vàng kim loại đã vượt qua mức 2.100 USD/ounce vào thứ Hai trước khi giảm nhẹ và giá giao ngay dao động quanh mức 2.030 USD/ounce vào đầu ngày thứ Sáu.
Trong báo cáo Triển vọng Vàng 2024 được công bố hôm thứ Năm, Hội đồng Vàng Thế giới lưu ý rằng nhiều nhà kinh tế hiện đang dự đoán một “cuộc hạ cánh nhẹ nhàng” ở Mỹ – nền kinh tế lớn nhất thế giới. Dự trữ Liên bang đưa lạm phát trở lại mục tiêu mà không gây ra suy thoái kinh tế – điều này sẽ tích cực cho nền kinh tế toàn cầu.
Cơ quan công nghiệp (đại diện cho các công ty khai thác vàng) lưu ý rằng trong lịch sử, môi trường hạ cánh mềm “không đặc biệt hấp dẫn đối với vàng, dẫn đến lợi nhuận trung bình bằng phẳng đến hơi âm”.
“Điều đó nói lên rằng, mỗi chu kỳ đều có sự khác nhau. Lần này, căng thẳng địa chính trị gia tăng trong năm bầu cử quan trọng đối với nhiều nền kinh tế lớn, kết hợp với việc ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào có thể cung cấp thêm hỗ trợ cho vàng”, WGC cho biết thêm.
Các chiến lược gia của họ cũng lưu ý rằng khả năng hạ cánh mềm là “không có điều gì là chắc chắn”, trong khi suy thoái kinh tế toàn cầu vẫn đang tiếp diễn.
WGC cho biết thêm: “Điều này sẽ khuyến khích nhiều nhà đầu tư nắm giữ các biện pháp phòng ngừa rủi ro hiệu quả, chẳng hạn như vàng, trong danh mục đầu tư của họ”.
Hai sự kiện quan trọng nhất đối với nhu cầu vàng vào năm 2023 là sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và Hamas tấn công Israel. WGC cho biết, ước tính rằng các sự kiện địa chính trị đã khiến giá vàng tăng thêm từ 3% đến 6% trong năm.
Báo cáo cho biết: “Và trong một năm có các cuộc bầu cử lớn diễn ra trên toàn cầu, bao gồm cả ở Mỹ, EU, Ấn Độ và Đài Loan, nhu cầu phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư của các nhà đầu tư có thể sẽ cao hơn bình thường”, báo cáo cho biết trong thời gian tới năm 2024.
Mọi gánh nặng lại … đổ dồn về Fed
Giám đốc chiến lược thị trường của WGC John Reade nói với CNBC hôm thứ Năm rằng giá vàng có thể sẽ vẫn ở mức giới hạn nhưng sẽ biến động trong năm tới. Ông hy vọng họ sẽ phản ứng với các điểm dữ liệu kinh tế riêng lẻ cho biết quỹ đạo có thể xảy ra của chính sách của Fed cho đến khi đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên được thực hiện.
Theo công cụ Fed Watch của CME Group, các thị trường hiện đang định giá đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đầu tiên của Fed vào đầu tháng 3 năm sau.
Tuy nhiên, mặc dù việc cắt giảm lãi suất thường được coi là tin tốt cho vàng (khi lợi nhuận tiền mặt giảm và người tiết kiệm tìm kiếm các khoản đầu tư có lãi suất cao ở nơi khác), Reade nhấn mạnh rằng có hai yếu tố có thể có nghĩa là “việc nới lỏng lãi suất chính sách dự kiến có thể ít lạc quan hơn đối với vàng so với việc cắt giảm lãi suất xuất hiện trên bề mặt.”
Thứ nhất, nếu lạm phát hạ nhiệt nhanh hơn lãi suất như dự kiến phần lớn sẽ xảy ra thì lãi suất thực vẫn ở mức cao. Và thứ hai, tăng trưởng thấp hơn dự kiến có thể ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu dùng vàng.
“Tôi không nói rằng lãi suất phải quay về 0 để kích thích lại nhu cầu, nhưng từ những sự kiện đó mà tôi nghĩ đến lần cắt giảm đầu tiên ở Hoa Kỳ và việc cắt giảm ở những nơi khác ở các nền kinh tế quan trọng khác, liệu tôi có nghĩ liệu sẽ thay đổi một chút tâm lý đối với vàng hay không? ”, Reade nói.
Ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng điều gì xẽ diễn ra?
Theo Hội đồng Vàng Thế giới, một yếu tố hỗ trợ khác cho kim loại màu vàng trong tương lai là việc ngân hàng trung ương tiếp tục mua thêm.
Các ngân hàng trung ương là nguồn cầu chính trên thị trường vàng toàn cầu trong vài năm qua và năm 2023 có thể sẽ là một năm kỷ lục. WGC hy vọng điều này sẽ tiếp tục vào năm 2024.
Reade cho biết tổ chức này rất ngạc nhiên trước sự gia tăng đáng kể trong hoạt động mua hàng của ngân hàng trung ương vào năm 2022 và tốc độ mua hàng vẫn tiếp tục trong năm nay.
Trong báo cáo của mình, WGC ước tính rằng nhu cầu của ngân hàng trung ương đã tăng thêm 10% trở lên vào hiệu suất của vàng vào năm 2023 và lưu ý rằng ngay cả khi năm 2024 không đạt được mức cao tương tự, việc mua theo xu hướng vẫn sẽ thúc đẩy thêm giá vàng.
Reade cho biết: “Kỳ vọng của chúng tôi là lượng mua ròng của ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục trong năm tới và điều đó gần như đã xảy ra kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu”.
“Kỳ vọng của tôi là các ngân hàng trung ương rất có thể sẽ hoạt động trở lại, giống như câu chuyện nổi bật trên thị trường vàng vào năm 2024, nhưng tôi nghĩ chúng ta sẽ lạc quan khi nói rằng đây sẽ là một năm kỷ lục nữa hoặc một năm nữa – năm đạt kỷ lục.”
Như vậy, theo dự đoán của các chuyên gia 69 Invest giá vàng sẽ có thể kéo theo đà tăng theo sự hậu thuẫn từ tin tức phía Ngân hàng Trung ương và địa chính trị. Các nhà đầu tư nhanh chóng chuẩn bị cho mình tâm thế để gom vàng ngay từ bây giờ để chào đón lợi nhuận bùng nổ năm 2024.