Các nhà phân tích của Jefferies đã nâng cấp cổ phiếu của Marathon Petroleum (NYSE:MPC) lên mua từ Nắm giữ, nhằm mục tiêu nâng giá cổ phiếu của công ty lên 157 đô la từ 134 đô la vào thứ Sáu.
Các nhà phân tích đã lưu ý với các nhà đầu tư rằng xếp hạng này “được thúc đẩy bởi mức thu hồi ký quỹ tăng lên,hiện ở mức cao hơn 90% so với mức trung bình trước đó là 90%.” Ngoài ra, họ cho biết, “việc tạo ra FCF mạnh mẽ, số dư tiền mặt và phân phối từ MPLX (NYSE: MPLX) giúp chúng tôi tin tưởng vào khả năng trả lại vốn cho cổ đông của MPC trong suốt chu kỳ.”
Các nhà phân tích lập luận rằng trong 18 tháng qua, MPC đã thực hiện các bước để cải thiện hiệu quả hoạt động thương mại của mình, bao gồm cải thiện khả năng nắm bắt lợi nhuận.
“Chúng tôi hy vọng MPC sẽ liên tục duy trì tỷ lệ nắm bắt cao hơn. Theo đó, chúng tôi đã cập nhật và ước tính tỷ lệ nắm bắt của mình từ mức thấp hơn 90% lên mức cao hơn 90% và gần chạm mốc 100% vào năm 2025”, các nhà phân tích cho hay.
Hơn nữa, họ tin rằng với số dư tiền mặt dồi dào của Marathon, hoạt động mua lại và vận hành sẽ được hỗ trợ.
“MPC đã kết thúc năm 2022 với gần 11,8 tỷ đô la tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn. Chúng tôi thấy MPC cần 1 tỷ đô la tiền mặt và 2 tỷ đô la phân phối (và có thể sẽ tăng lên) từ MPLX để tài trợ cho cổ tức và vốn cam kết cho việc cải tiến. Vào năm 2022, MPC đã trả lại gần 75% OCF cho các cổ đông thông qua mua lại và chia lợi nhuận cổ tức,” họ giải thích.
“Giả sử với các “guồng quay” tương tự trong giai đoạn 2023 – 2025, MPC sẽ tạo ra OCF tích lũy là 35 tỷ đô và mua lại với mức gần 23 tỷ đô la hoặc tương đương 38% vốn hóa thị trường của nó cho đến năm 2025. Ở cấp độ này , MPC sẽ có thể duy trì đủ số dư tiền mặt trên ngưỡng tối thiểu.”
