SINGAPORE (Reuters) – Vào thứ Tư, chứng khoán đã phải vật lộn để tăng trưởng, đồng đô la bù lỗ và trái phiếu bám sát mức tăng. Điều này là do các dấu hiệu của thị trường lao động Hoa Kỳ chậm lại khiến các nhà đầu tư lo lắng về triển vọng kinh tế, trong khi việc tăng lãi suất lớn hơn dự kiến đã nâng đồng đô la kiwi lên.
Chuỗi bốn ngày tăng điểm của các chỉ số Phố Wall đã kết thúc chỉ sau một đêm, dẫn đến sự sụt giảm của cả ba chỉ số chính. Ngoài ra, kỳ vọng về lãi suất đã giảm xuống sau khi dữ liệu cho thấy số lượng việc làm tại Hoa Kỳ đạt mức thấp nhất trong gần hai năm vào tháng Hai.
Lợi tức trái phiếu kho bạc hai năm, theo sát kỳ vọng về lãi suất ngắn hạn, đã giảm gần 15 điểm cơ bản, và đồng đô la theo sau động thái đó chạm mức thấp nhất trong hai tháng. Kỳ vọng lãi suất ngắn hạn gắn chặt với lợi suất dài hạn.[US/][FRX/]
Jamie Dimon, giám đốc điều hành của ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ, JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), đã cảnh báo các cổ đông trong một lá thư rằng những lo ngại về niềm tin khiến các ngân hàng chao đảo vẫn chưa tiêu tan. Dimon tuyên bố rằng “khả năng xảy ra suy thoái của thị trường đã tăng lên” và ông cảnh báo rằng một cuộc suy thoái có nhiều khả năng xảy ra hơn.
Ông tuyên bố rằng cuộc khủng hoảng hiện tại vẫn chưa kết thúc. Diễn giả tiếp tục: “Và ngay cả khi nó đã là quá khứ, thì sẽ có những hậu quả từ nó trong nhiều năm tới.
Thị trường kỳ hạn lãi suất ở Hoa Kỳ đã chứng kiến mức tăng đáng kể trong vài tuần qua. Các thương nhân tin rằng dưới áp lực, các ngân hàng sẽ thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay của họ, điều này sẽ loại bỏ sự cần thiết của các nhà hoạch định chính sách tiền tệ trong lĩnh vực này.
Theo định giá gần đây nhất của các hợp đồng tương lai, có nhiều khả năng hơn 50/50 rằng Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn thành việc tăng lãi suất và họ sẽ cắt giảm lãi suất hơn 60 điểm cơ bản trong năm nay.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm hiện là 3,8459% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện là 3,3517%; toàn bộ đường cong lợi suất ở Hoa Kỳ hiện nằm dưới mức cao nhất của cửa sổ lãi suất quỹ của Fed, hiện được đặt ở mức 5%.
Chỉ qua một đêm, giá vàng, vốn không tạo ra bất kỳ khoản thu nhập nào, đã đạt mức cao nhất trong một năm trên 2.000 USD/ounce.
Theo John Briggs, người đứng đầu bộ phận kinh tế và chiến lược thị trường tại NatWest Markets, “Có lẽ Fed đã lẻn vào (tăng) thêm một lần nữa, nhưng sự phân bổ xác suất xung quanh lãi suất chính sách đang nghiêng nhiều về phía giảm.”
Chúng tôi không tin rằng đây là điều sẽ gây ra sự thay đổi đáng kể về giá thị trường trong tương lai gần.
ĐÔ LA BỊ VẮT KIỆT
Các thị trường tài chính toàn cầu dự đoán rằng các ngân hàng trung ương khác sẽ tiếp tục chính sách tăng lãi suất của họ trong nỗ lực kiểm soát lạm phát. Đa số các chiến lược gia ngoại hối, theo kết quả của một cuộc thăm dò do Reuters thực hiện, tin rằng điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng USD trong năm 2018.
Ở những nơi khác, các nhà đầu tư dự đoán sẽ có thêm một vài đợt tăng lãi suất ở châu Âu, nơi xuất khẩu của Đức tăng mạnh một cách đáng ngạc nhiên. Đồng euro đứng ở mức cao nhất trong hai tháng qua đêm so với đồng đô la ở mức 1,0973 USD. Kiwi cuối cùng đã tăng 0,7% ở mức 0,6355 USD.
Trung Quốc và châu Á rộng hơn là những niềm hy vọng lớn cho sự tăng trưởng.
Dữ liệu của Nhật Bản hôm thứ Tư cho thấy hoạt động dịch vụ đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong hơn 9 năm vào tháng 3 – mặc dù sản lượng của nhà máy vẫn yếu.
Dữ liệu cho thấy vào đầu tuần, lĩnh vực sản xuất đang phát triển của Trung Quốc đã mất đà trong tháng 3, mặc dù dòng vốn đầu tư đã đạt kỷ lục trong quý đầu tiên do sự lạc quan của người nước ngoài rằng chính sách hỗ trợ cho doanh nghiệp sẽ ở phía trước.
Các thị trường hàng hóa đang ổn định sau khi giá dầu tăng vọt vào thứ Hai trước tin tức về việc cắt giảm sản lượng bất ngờ của OPEC+. Dầu thô Brent kỳ hạn ổn định ở mức 85,42 USD/thùng. [O/R]
