Với các tiêu đề thế giới tập trung vào lễ kỷ niệm một năm ngày Nga xâm lược Ukraine, hậu quả lạm phát giáng xuống thị trường thế giới năm ngoái vẫn còn âm ỉ.
Thật kỳ lạ, cú sốc năng lượng ban đầu từ cuộc chiến Ukraine vốn đã ít trở thành vấn đề hơn là sự thay đổi trong hành vi định giá mà nó đã gieo mầm – đặc biệt là trong các dịch vụ vẫn còn bị đại dịch bóp méo, trong việc xây dựng lợi nhuận doanh nghiệp và tăng lương.
Do hiệu ứng cơ sở mạnh mẽ so sánh giá ngày nay với mức tăng đột biến sau cuộc xâm lược, giá dầu thô hiện đang giảm với tốc độ hàng năm là 16%. Và nhờ mùa đông ôn hòa ở châu Âu, kho dự trữ đầy ắp và khí đốt thay thế, giá khí đốt tự nhiên cuối năm đã trở lại mức giá 11 tháng trước – giảm hơn 31% cho đến nay vào năm 2023.
Nhưng chính sự tăng giá và sự ổn định của các mức giá “cốt lõi” cơ bản, không bao gồm năng lượng và thực phẩm, mới là điều khiến các ngân hàng trung ương và Cục Dự trữ Liên bang khó chịu nhất.
Và nếu nền kinh tế thế giới đang phục hồi trở lại vào năm 2023, như những con số gần đây cho thấy, chính sách lãi suất có thể phải khắc nghiệt hơn nhiều so với mọi người đã nghĩ.
Bên cạnh một báo cáo việc làm hàng tuần chặt chẽ khác của Hoa Kỳ, thị trường đã có một cái nhìn thoáng qua về những áp lực giá đó vào thứ Năm.
Bộ Thương mại cho thấy lạm phát tăng nhanh hơn nhiều so với ước tính ban đầu trong quý 4 năm ngoái, với thước đo chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi mà Fed ủng hộ tăng tốc với tốc độ 4,3% so với ước tính trước đó là 3,9%.
Việc điều chỉnh giá được dẫn đầu bởi các phương tiện cơ giới mới và đã qua sử dụng cũng như phí cho các dịch vụ bệnh viện phi lợi nhuận.
Thứ Sáu có một cái nhìn cập nhật hơn hàng tháng về PCE cốt lõi từ tháng Giêng và vẫn chưa rõ liệu các sửa đổi hàng quý có ảnh hưởng đến dự báo đồng thuận thường trực về việc giảm lãi suất xuống 4,3% từ 4,4% trong tháng 12 hay không – vẫn cao hơn gấp đôi mục tiêu của Fed.
Các thị trường hiện đang chuẩn bị cho ba đợt tăng lãi suất theo quý nữa từ Fed lên ít nhất 5,25% -5,50%, mà không có đợt cắt giảm nào được định giá đầy đủ từ đó vào cuối năm. Ở mức 4,71% vào thứ Sáu, lãi suất trái phiếu kho bạc hai năm gần với mức cao nhất trong chu kỳ.
Mặc dù được cổ vũ vào thứ Năm bởi thu nhập vượt trội và triển vọng lạc quan của nhà thiết kế chip Nvidia (NASDAQ: NVDA), hợp đồng tương lai cổ phiếu S&P500 lại chìm trong sắc đỏ – hầu như không bám được vào mức 4.000 điểm quan trọng.
Và ngày càng được hỗ trợ bởi sự sụp đổ địa chính trị vẫn còn dữ dội sau một năm chiến tranh ở Ukraine, đồng đô la đã tăng cao hơn một lần nữa.
Liệu Trung Quốc hiện có ủng hộ Moscow về mặt quân sự cũng như về mặt ngôn từ hay không được coi là một trong những câu hỏi toàn cầu lớn nhất xung quanh cuộc chiến 12 tháng sắp tới và sẽ đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong quan hệ của phương Tây với Bắc Kinh – và trong toàn cầu hóa thương mại nói chung.
Đồng nhân dân tệ ra nước ngoài của Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm so với đồng đô la vào thứ Sáu.
Đồng đô la cũng tăng so với đồng yên của Nhật Bản vào thứ Sáu, với mức tăng 1% của Nikkei làm mất đi tâm trạng cuối tuần ảm đạm ở những nơi khác, sau bình luận của giám đốc sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản.
Mặc dù dữ liệu cho thấy lạm phát tiêu dùng cơ bản của Nhật Bản đạt mức cao mới trong 41 năm vào tháng 1, Kazuo Ueda vẫn khẳng định BOJ phải duy trì lãi suất cực thấp để hỗ trợ nền kinh tế mong manh, đồng thời cảnh báo về những nguy cơ đối phó với lạm phát do chi phí bằng việc thắt chặt tiền tệ .
Những phát triển chính có thể cung cấp định hướng cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Sáu:
* Thu nhập và chi tiêu cá nhân trong tháng 1 của Hoa Kỳ, chỉ số lạm phát PCE, doanh số bán nhà mới trong tháng 1; Khảo sát khu vực dịch vụ tháng 2 của Fed thành phố Kansas
* Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland Loretta Mester, Thống đốc Hội đồng Fed Philip Jefferson, Giám đốc Fed Boston Susan Collins phát biểu. Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Anh Silvana Tenreyro phát biểu
* Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida chủ trì cuộc họp các nhà lãnh đạo G7. Bộ trưởng tài chính của các nước G20 và giám đốc ngân hàng trung ương của họ gặp nhau gần Bengaluru
* Kho bạc Hoa Kỳ bán trái phiếu một năm
* Thu nhập của công ty Hoa Kỳ: Evergy (NASDAQ:EVRG)
