Để phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp, thông thường các nhà phân tích sẽ phải sử dụng linh hoạt nhiều mô hình khác nhau. Trong số đó, mô hình dupont là một kỹ thuật được áp dụng khá nhiều để phân tích mối quan hệ của các chỉ tiêu tài chính. Vậy, mô hình Dupont là gì? Ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng Dupont để phân tích là gì? Hãy cùng 69 Invest tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây nhé.
Mục lục bài viết
Giải thích mô hình Dupont
Mô hình Dupont hay Phân tích Dupont là một kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lợi của một doanh nghiệp. Từ đó, nhà đầu tư có thể phát hiện ra các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định. Mô hình Dupont được thiết lập từ ROE – lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
ROE (Return On Equity) là tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu. Đây là thước đo khả năng sinh lợi của một khoản đầu tư trên mỗi đô la vốn đã bỏ ra. Từ đó giúp đánh khả năng sử dụng vốn hiệu quả của công ty.
ROE là một thước đo quan trọng được sử dụng để lựa chọn các cổ phiếu tiềm năng. Bởi trong dài hạn, giá trị mà cổ đông nhận được phụ thuộc rất lớn vào hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp.
Theo mô hình Dupont, ROE được chia thành một loạt các tỷ số tài chính đánh giá các yếu tố riêng lẻ ảnh hưởng đến ROE của công ty.
Xem thêm: Imperium Empires coin và những kiến thức cơ bản nhất
Lợi ích của mô hình Dupont
Dưới góc nhìn của một nhà đầu tư chứng khoán, ROE (Return/Equity) được coi là một trong những chỉ số quan trọng nhất và cần được quan tâm. Một phần không thể thiếu trong tổng nguồn vốn để tạo ra tài sản là chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu. Vì vậy, nó sẽ phụ thuộc vào tỷ suất lợi nhuận/tổng tài sản.
Dựa vào công thức Dupont, nếu doanh nghiệp muốn tăng ROE thì có thể áp dụng một số biện pháp như sau:
- Điều chỉnh các tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu cho phù hợp với khả năng hoạt động nhằm tác động đến cấu trúc tài chính của công ty.
- Tăng vòng quay tài sản hay nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản bằng cách đồng thời tăng quy mô doanh thu thuần cùng với sử dụng hợp lý, tiết kiệm cơ cấu tổng tài sản.
- Giảm thiểu chi phí, tăng doanh thu cùng với nâng cao chất lượng sản phẩm.
Ưu điểm và nhược điểm của mô hình Dupont
Mô hình Dupont được sử dụng rộng rãi trong phân tích tài chính vì có nhiều ưu điểm. Tuy nhiên, mô hình này không hoàn toàn hoàn hảo, bên cạnh những lợi ích mà nó mang lại thì vẫn còn khá nhiều nhược điểm. Hãy cùng điểm qua những ưu nhược điểm của mô hình Dupont dưới đây nhé.
Ưu điểm của Dupont
Dupont là một công cụ tính toán đơn giản. Mô hình này giúp mọi người dễ dàng tiếp cận những kiến thức cơ bản về các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh. Mô hình Dupont cũng sẽ giúp việc kết nối với các chính sách lương thưởng của nhân viên trở nên dễ dàng hơn.
Ngoài ra, mô hình Dupont có thể là cơ sở để thuyết phục các nhà quản lý thực hiện một số bước cải cách liên quan đến bán hàng và mua hàng. Việc đầu tiên các nhà quản lý nên làm là dựa trên tình hình thực tế của công ty.
Nhược điểm của Dupont
Bên cạnh những ưu điểm trên thì dòng Dupont cũng có một số nhược điểm như sau:
- Độ tin cậy của mô hình Dupont không hoàn toàn chắc chắn, mặc dù nó dựa trên dữ liệu kế toán cơ bản
- Tất cả các chỉ tiêu trong mô hình đều thiếu chi phí vốn – một chỉ tiêu quan trọng trong Tài chính
- Mô hình này thiếu tính linh hoạt và độ tin cậy của Dupont sẽ phải phụ thuộc hoàn toàn vào dữ liệu đầu vào và các giả thuyết.
Kết luận
mô hình dupont chỉ là một kỹ thuật rất nhỏ trong số vô vàn các kỹ năng liên quan đến phân tích tài chính. Nếu muốn tích lũy thêm kiến thức về lĩnh vực này, bạn có thể theo dõi 69 Invest thường xuyên để cập nhật thêm nhiều thông tin thú vị. Rất mong rằng những bài viết này sẽ giúp ích cho bạn trong quá trình kinh doanh của mình.
