Investing.com – Giá của một loại hàng hóa – hay nói cách khác là bất cứ thứ gì – luôn phụ thuộc vào cung và cầu. Trong trường hợp của dầu mỏ, các sự kiện trong ba năm qua đã chỉ ra rằng nguồn cung có thể là yếu tố ảnh hưởng đến giá lớn hơn so với nhu cầu.
Không phải nhu cầu mà là nguồn cung của OPEC bị bóp nghẹt và các lệnh trừng phạt đối với Nga về cuộc xâm lược Ukraine đã khiến một thùng lên trên 100 đô la vào năm ngoái. Tương tự như vậy, hành trình quay trở lại mức 70 đô la phần lớn là hệ quả của việc chính quyền Biden giải phóng hơn 200 triệu thùng từ kho dự trữ của Hoa Kỳ, mặc dù các biện pháp kiểm soát COVID hà khắc của Trung Quốc vào thời điểm đó đã gây cản trở nghiêm trọng đến nhu cầu từ nhà nhập khẩu dầu thô lớn nhất.
Do đó, khi tờ Wall Street Journal đưa tin hôm thứ Sáu rằng Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đang có một cuộc tranh luận nội bộ về khả năng rời khỏi OPEC, thì thị trường dầu mỏ đột ngột rớt đáy trong một thời gian.
Quyết định của UAE rời khỏi Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ sẽ làm giảm quyền định giá dầu của nhóm chiếm gần 38% sản lượng toàn cầu. Các Tiểu vương quốc Ả Rập sản xuất hơn 3 triệu thùng mỗi ngày và là nhà sản xuất lớn thứ ba của OPEC.
Tạp chí cho biết dự tính rút lui của UAE được đưa ra khi sự bất mãn của họ đối với cuộc chiến Yemen ngày càng tăng với Saudis – người thực tế quyết định mọi thứ tại OPEC.
Vài giờ sau khi câu chuyện bị phanh phui, Reuters đã đưa ra phản bác, trích lời một quan chức UAE nói rằng tường thuật của Tạp chí về vấn đề này là “vượt xa sự thật”.
Dầu thô – đã giảm hơn 2,30 đô la một thùng, tương đương 3%, trước đó do lo ngại rằng OPEC có thể sắp tan rã – đã lấy lại mọi khoản lỗ, kết thúc ngày tăng 2% và cao hơn 4% trong tuần.
Đối tác tại quỹ phòng hộ năng lượng New York Again Capital, John Kilduff cho biết: “Việc liệu chúng tôi có đạt được mức tăng như vậy trong ngày hay không vẫn còn là điều gây tranh cãi”. “Bạn biết làm thế nào nó được; sự cuồng nhiệt của con bò tót thường theo sau sự phủ nhận của một thứ gì đó tiêu cực đối với thị trường.”
Kilduff cho biết: “Về cơ bản, đó là một tuần tích cực đối với dầu mỏ với dữ liệu cho thấy xuất khẩu dầu thô kỷ lục của Mỹ và nhu cầu xăng tăng lên. Nhưng sự khẳng định về tình trạng của OPEC là điều đã khiến những người đầu cơ giá lên kích hoạt một đợt tăng giá, ông nói. “Điều này củng cố quan điểm rằng ngoài nhu cầu của Trung Quốc, chính nguồn cung của OPEC – hoặc việc cắt giảm – đang giữ thị trường dầu mỏ ở vị trí hiện tại,” Kilduff nói, đề cập đến hai triệu thùng mỗi ngày mà nhóm đã giữ lại thị trường kể từ tháng 10.
Câu chuyện trên Tạp chí dựa trên cơ sở chính trị nhiều hơn là dầu mỏ. Nó đã đưa ra một lời giải thích dài về lý do tại sao UAE muốn rời khỏi OPEC, nói rằng mối quan hệ giữa chủ tịch Sheikh Mohammed bin Zayed al Nahyan và Thái tử Ả Rập Saudi Mohammed bin Salman đã trở nên tồi tệ, với việc hai người cố tình tránh mặt nhau tại các sự kiện công cộng ở Vịnh.
Nó cho biết sự rạn nứt thực sự bắt đầu với dầu mỏ, vào giữa năm 2021, do Ả Rập Xê Út nhất quyết cắt giảm sản lượng đối với tất cả OPEC khi Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất muốn tận dụng tối đa các vòi của họ để tận dụng nhu cầu phục hồi sau khi điều tồi tệ nhất đã qua với đại dịch coronavirus .
Cuộc chiến Yemen cũng đóng một phần trong mối thù, với việc UAE hy vọng duy trì ảnh hưởng của mình ở nước này để đảm bảo các tuyến vận chuyển ở Biển Đỏ. Trong khi đó, Saudis đã đàm phán với phiến quân Houthi – không có UAE – với hy vọng chấm dứt chiến tranh. UAE đã ký một thỏa thuận an ninh với chính phủ Yemen do Saudi hậu thuẫn cho phép họ can thiệp nếu có mối đe dọa sắp xảy ra – và họ đang tìm cách xây dựng một căn cứ quân sự và đường băng ở eo biển Bab el-Mandeb. Tuy nhiên, các quan chức Saudi đã phản đối thỏa thuận này một cách riêng tư, Tạp chí cho biết.
Rõ ràng là các sự kiện chính trị ở vùng Vịnh không diễn ra theo cách của UAE. Có rất nhiều nguy cơ ở đây và có thể hiểu được tại sao người ta có thể mở rộng điều đó thành câu chuyện về khả năng rời khỏi OPEC của quốc gia này.
Tuy nhiên, thực tế của vấn đề là: UAE cần OPEC nhiều như OPEC cần UAE.
Thuật ngữ OPEC ở đây có thể thay thế cho Ả Rập Saudi bởi vì đó thực sự là ý nghĩa của nó trong bối cảnh dầu mỏ: Không quốc gia nào trong OPEC muốn rời khỏi nhóm ngay bây giờ khi ảnh hưởng của nó đối với thị trường là lớn nhất kể từ Lệnh cấm vận dầu mỏ của thập niên 70 .
Sự thống nhất trong OPEC – thật buồn cười khi gọi nó là khi người Iran, Ả Rập Xê Út và Tiểu vương quốc đều kề dao sau lưng nhau – là điều dẫn đến việc nhóm tuân thủ cắt giảm sản lượng và chuyển thành quyền định giá của họ. Thật khó để nghĩ ra bất kỳ nhà sản xuất nào muốn thoát khỏi sự sắp xếp này bây giờ chỉ đơn giản là để tạo ra nhiều thùng hơn. Nguy cơ bị cô lập hoặc – tệ hơn – gieo mầm cho sự sụp đổ của OPEC là điều không tưởng đối với bất kỳ thành viên hay đồng minh nào.
Dầu: Thanh toán và hoạt động thị trường
Trung cấp West Texas giao dịch tại New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 79,85 đô la vào thứ Sáu, sau khi chính thức chốt phiên ở mức 79,68 đô la một thùng, tăng 1,52 đô la, tương đương 1,9% trong ngày. Trong tuần, mức chuẩn dầu thô của Mỹ đã tăng 4,4%.
Dầu thô Brent được giao dịch ở London đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 86 đô la. Nó ổn định ở mức 85,83 đô la, tăng 1,08 đô la, tương đương 1,3%. Điểm chuẩn dầu thô toàn cầu tăng 3,7% trong tuần.
Bắt đầu tuần mới, giá dầu thô ghi nhận sự sụt giảm, sau đó lấy lại động lực nhờ dữ liệu nhà máy tích cực từ nhà nhập khẩu dầu hàng đầu Trung Quốc.
Các cuộc đàm phán tăng lãi suất và những lo ngại về lạm phát đã khiến thị trường không thể bùng nổ sau khi Cơ quan Thông tin Năng lượng báo cáo vào hôm thứ Tư rằng xuất khẩu dầu thô của Mỹ đạt mức cao kỷ lục 5,629 triệu thùng vào tuần trước.
Phiên giao dịch ngày thứ Sáu một lần nữa biến động khi giá ban đầu giảm theo báo cáo của Tạp chí về khả năng UAE rời khỏi OPEC. Tuy nhiên, đến giữa buổi sáng, thị trường đã lấy lại đà giảm sau khi một báo cáo khác của Reuters bác bỏ câu chuyện của Tạp chí.
Nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA Craig Erlam cho biết, giá dầu thô dường như sẽ duy trì trong một phạm vi nhất định bất chấp đà tăng của ngày thứ Sáu, với WTI có thể nằm trong khoảng từ 75 đến 80 USD.
“Giá đã dao động trong một phạm vi trong nhiều tháng nay và giá hiện tại ít nhiều nằm ở giữa phạm vi đó. Erlam cho biết: “Mặc dù các nhà giao dịch đang trở nên lạc quan hơn về sự phục hồi của thị trường Trung Quốc, nhưng rủi ro đối với nền kinh tế toàn cầu có thể tăng lên khi kỳ vọng lãi suất tăng lên”. “Phạm vi dường như đang dần thắt chặt nhưng vẫn còn khá lớn và dường như không có ý định bứt phá vào thời điểm này.”
Khi Bộ Lao động công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ cho tháng 2, rủi ro giảm giá có thể tăng lên một lần nữa. Sau khi tăng vọt 517.000 vào tháng 1, báo cáo việc làm được dự đoán sẽ tiết lộ mức tăng trưởng việc làm chậm hơn là 215.000 vào tháng trước.
“CHÚNG TA. Kilduff cho biết số lượng việc làm đã tăng bất ngờ từ tháng này qua tháng khác và có khả năng là tháng Hai có thể mang đến cho chúng ta một cú hích khác,” Kilduff nói. “Nếu đúng như vậy, kỳ vọng lãi suất sẽ lại nghiêng về phía tăng và tài sản rủi ro sẽ bị ảnh hưởng. Không còn nghi ngờ gì nữa, dầu không xuất hiện từ rừng rậm..”
Dầu: Triển vọng giá
Chiến lược gia trưởng kỹ thuật tại SKCharting.com, Sunil Kumar Dixitcho biết WTI cần thiết lập trên 79,90 đô la vào tuần tới để vượt qua ngưỡng kháng cự chính từ 80 đô la trở lên.
Dixit cho biết: “Dòng kháng cự đầu tiên là 80,60 đô la, tiếp theo là 81,90 đô la, nếu được xác nhận, sẽ mở đường cho sự tăng giá hơn nữa đối với SMA 100 tuần, hay Đường trung bình động đơn giản là 84,10 đô la”.
Nhưng cũng có khả năng giá bị từ chối từ 80,60 đô la, điều này có thể đẩy WTI trở lại vùng hỗ trợ 76,50 đô la, ông nói.
Khí đốt tự nhiên: Các hoạt động và Thanh toán Thị trường
Khí đốt tự nhiên tương lai đã tăng 23% trong tuần để quay trở lại mức định giá quan trọng là 3 đô la sau đợt bán tháo kéo dài 2 tháng rưỡi đã đưa thị trường về mức 1 đô la.
Hợp đồng khí đốt tháng 4 hoạt động mạnh nhất trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã thực hiện giao dịch cuối cùng là $3,016 vào thứ Sáu. Nó giải quyết phiên ở mức 3,0090 USD mỗi mmBtu, hoặc một triệu đơn vị nhiệt Anh. Con số đó đã tăng 24,4 cent, tương đương 9%, trong ngày. Nó tăng 55,8 cent trong cả tuần.
Một mùa đông ấm áp đã khiến hợp đồng tương lai khí đốt mất 2 đô la trong bối cảnh bán tháo mạnh và đây là lần đầu tiên kể từ ngày 24 tháng 1, hợp đồng giao hàng vào tháng trước trên Henry Hub đã vượt qua mức 3 đô la. bất thường.
Chỉ còn chưa đầy 3 tuần nữa là bước vào mùa xuân chính thức, giá xăng lại một lần nữa tăng lên khi đợt lạnh cuối đông được dự báo sẽ ập đến nước Mỹ.
Khí tự nhiên: dự báo giá
Dixit của SKCharting cho biết, các hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên đang cho thấy xu hướng có thể tiến triển sau khi vượt qua rào cản 3 đô la, với các chỉ báo chính RSI và Stochastic đều có vị trí vững chắc trên biểu đồ hàng tuần, hỗ trợ cho sự phục hồi, Dixit của SKCharting cho biết.
“Ngược lại, khung thời gian 4 giờ của RSI ở mức 82 đã đạt đến các điều kiện mua quá mức, kêu gọi một số pullback về vùng hỗ trợ là 2,77 đô la, tiếp theo là 2,66 đô la,” ông nói. “Nếu có bất kỳ điểm yếu nào dưới vùng hỗ trợ $2,77 – $2,66, hãy kỳ vọng giá sẽ giảm xuống còn $2,50.”
Trên đường đi lên, mức kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy ở mức 3,18 đô la và 3,26 đô la trước đường EMA 50 ngày, hoặc Đường trung bình động hàm mũ, là 3,30 đô la.
Ông nói thêm: “Nếu các mức kháng cự nêu trên bị xóa một cách dứt khoát, những người đầu cơ giá lên sẽ nhắm tới mức 3,55 đô la trước hàng rào quan trọng, đại diện cho đường SMA 200 tuần là 3,75 đô la”.
Vàng: Thanh toán và các hoạt động thị trường
Vàng giao tháng 4 trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 1.862,80 USD vào thứ Sáu. Trước đó, nó đã chốt phiên chính thức ở mức 1.854,60 USD/ounce, tăng 14,10 USD, tương đương 0,8%, trong ngày. Trong tuần, hợp đồng tương lai vàng chuẩn tăng 45,40 USD, tương đương 2,5%.
Giá vàng giao ngay, được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với giá vàng tương lai, ổn định ở mức 1.856,43 USD vào thứ Sáu, tăng 20,69 USD, tương đương 1,3% trong ngày.
Vàng: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết, nếu vàng quyết định cân bằng lại các điều kiện mua quá mức trong khung thời gian 4 giờ, thì nó có thể trải qua đợt giảm giá xuống còn 1.850 USD, nếu phá vỡ dưới mức này, có thể chạm tới các vùng hỗ trợ là 1.845 – 1.838 USD.
Ông nói: “Nếu có sự điều chỉnh tiếp theo dưới $1838, hãy dự đoán giá sẽ kiểm tra lại phạm vi $1835 – $1830”.
“Tuy nhiên, trên đường đi lên, vàng có tiềm năng tăng giá lên tới $1865,” Dixit nói. “Tiếp theo sẽ là 1.876 đô la, đánh dấu đường SMA 200 trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci 23,6% ở 1.879 đô la.”
