Tại cuộc họp mùa xuân của Ngân hàng Thế giới và IMF tại Washington, một trong những ưu tiên hàng đầu được đặt ra là làm thế nào để đạt được sự cân bằng lợi ích trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại và áp lực giá cả vẫn tiếp tục gia tăng. Điều này được xem là một thách thức lớn đối với các quốc gia trên toàn cầu, đặc biệt là những nước đang phát triển.

Mặc dù sự phục hồi kinh tế đang diễn ra, nhưng áp lực về giá cả cũng như những rủi ro về thương mại đang làm gia tăng sự lo ngại của các nhà hoạch định chính sách. Do đó, việc tìm ra cách cân bằng các yếu tố này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định và bền vững của nền kinh tế toàn cầu.

Trong tuần tới, thị trường tài chính quốc tế sẽ đón nhận những sự kiện quan trọng. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã có bước chuyển giao quyền lãnh đạo, khi ông Kazuo Ueda tiếp nhận vị trí này. Trong khi đó, ngân hàng Mỹ đã ghi nhận sự khởi sắc trở lại về doanh thu, tạo nên một tín hiệu tích cực cho thị trường tài chính toàn cầu.

Tuy nhiên, không chỉ có những tin vui, cuộc tranh luận về cách ràng buộc các ngân hàng lớn UBS-Credit Suisse đang diễn ra tại quốc hội Thụy Sĩ. Vấn đề này đang nhận được sự quan tâm đặc biệt từ giới đầu tư và các chuyên gia tài chính toàn cầu, bởi tác động của nó có thể lan rộng ra toàn cầu.

Với những biến động này, thị trường tài chính quốc tế sẽ tiếp tục đối mặt với nhiều thách thức trong việc đảm bảo cân bằng lợi ích, đặc biệt là trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại và áp lực giá cả vẫn đang ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu.

1/ Ngân hàng Mỹ sẽ có những thay đổi gì trong tuần tới?

Sau khi Ngân hàng Silicon Valley (SVB) gặp sự cố, lĩnh vực ngân hàng Mỹ đã rơi vào sự yên tĩnh khó chịu. Điều này đặt ra thách thức cho mùa báo cáo thu nhập năm nay của ngành tài chính Mỹ. Chỉ số chứng khoán của ngành ngân hàng trong S&P 500 đã giảm đến 18% kể từ ngày 8/3, thời điểm SVB gặp sự cố, và sau đó là sự cố tiếp theo của ngân hàng Signature Bank, gây lo lắng cho các ngân hàng khu vực như First Republic.

Theo báo cáo tài chính của S&P 500, chỉ có 4 lĩnh vực có thu nhập được dự kiến ​​sẽ tăng, và lĩnh vực ngân hàng không nằm trong số đó. Tuy nhiên, mức tăng trưởng thu nhập hàng năm trong quý đầu tiên được công bố là 5,2%.

Ngân hàng JPMorgan Chase, Citigroup Inc và Wells Fargo sẽ báo cáo thu nhập vào ngày 14/4, còn Goldman Sachs, Morgan Stanley và Bank Of America sẽ báo cáo vào tuần sau đó. Tất cả đều mong muốn cho kết quả tốt trong bối cảnh khó khăn này của ngành ngân hàng Mỹ.

2/ Thụy Sĩ củng cố chắc chắn vị thế của các ngân hàng

Tại Thụy Sĩ, lĩnh vực ngân hàng đang là một điểm nóng, khi Quốc hội quốc gia đã tổ chức một phiên họp đặc biệt kéo dài 3 ngày để thảo luận về việc Chính phủ hỗ trợ quá trình ngân hàng UBS tiếp quản Tập đoàn Credit Suisse.

Tuy chưa có nhận định chính thức về việc thỏa thuận này có thành công hay không, nhưng các phác thảo về các điều kiện đi kèm có thể được hình thành trong thời gian sắp tới. Chính phủ Thụy Sĩ đã chi ra hơn 260 tỷ franc Thụy Sĩ (khoảng 280 tỷ USD) để tài trợ và bảo lãnh cho ngân hàng.

Cuộc tranh luận được dự kiến sẽ rất nảy lửa và cảm xúc đối với quốc gia này, nơi mà lĩnh vực tài chính đóng vai trò rất quan trọng và tài sản ngân hàng chiếm hơn 500% tổng sản phẩm quốc nội hàng năm.

Tuy nhiên, Chính phủ Thụy Sĩ đã yêu cầu Credit Suisse hủy bỏ hoặc giảm tất cả các khoản thanh toán tiền thưởng chưa được thanh toán cho 3 cấp quản lý hàng đầu và xem xét khả năng thu hồi các khoản tiền đã thanh toán.

3/ Tân Thống đốc BOJ liệu có giải quyết được câu hỏi ngàn đô?

Một thập kỷ sau khi giữ chức Chủ tịch Ngân hàng trung ương Nhật Bản và đảm nhận trách nhiệm giám sát chính sách nới lỏng tiền tệ chưa từng thấy để ngăn đất nước rơi vào suy thoái lạm phát, ông Haruhiko Kuroda đã chuyển quyền cho ông Kazuo Ueda vào thứ Hai vừa qua (3/4).

Việc giảm bớt các biện pháp kích thích quy mô khổng lồ có thể gặp nhiều khó khăn, vì vậy các nhà kinh tế kỳ vọng ông Ueda sẽ thận trọng và không thực hiện những thay đổi lớn quá nhanh. Tuy nhiên, những gợi ý chính sách của ông trong bài phát biểu nhậm chức sẽ được các nhà đầu tư chờ đợi.

Sau khi lên chức vào ngày 9/4, ông Ueda sẽ tổ chức cuộc họp chính sách đầu tiên vào ngày 27 và 28/4. Với lạm phát vượt xa mục tiêu 2% và các tiền lương cuối cùng bắt đầu tăng, những câu hỏi trị giá hàng nghìn tỷ đô la về khả năng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) tiếp tục duy trì các biện pháp kích thích lớn như thế nào trong tương lai đang được đặt ra. BOJ đã phải chi ra số tiền kỷ lục để mua trái phiếu năm ngoái để kiểm soát lãi suất khi các nhà đầu cơ táo bạo tấn công thị trường.

4/ Lạm phát nhanh ngược chiều xu hướng tăng trưởng

Trong ngày 2/4 vừa qua, các nhà sản xuất dầu mỏ trong nhóm OPEC+ đã đưa ra thông báo cắt giảm sản lượng dầu mỏ khoảng 1,16 triệu thùng mỗi ngày cho đến cuối năm 2023, đẩy giá dầu thô tăng vọt. Việc này xảy ra sau khi giá dầu giảm vào tháng 3 do tình hình bất ổn của ngành ngân hàng làm dấy lên nỗi lo ngại về suy thoái kinh tế.

Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu việc cắt giảm sản lượng có thể cân bằng được với nền kinh tế toàn cầu đang phục hồi mờ nhạt hay không, và liệu giá dầu có tiếp tục tăng cao gây ra lạm phát hay không?

Việc Trung Quốc mở cửa trở lại đã thúc đẩy nền kinh tế trong nước nhưng nhu cầu tại các nhà máy vẫn còn yếu. Các nhà sản xuất Mỹ cũng gặp khó khăn khi cuộc khảo sát mới nhất cho thấy tình hình kinh doanh đang rất tồi tệ.

Mặc dù cổ phiếu tài nguyên đã tăng giá nhưng phản ứng ban đầu của thị trường đối với thông báo của OPEC+ khá im ắng, khi các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ vào ngày 12/4 để xem liệu tốc độ tăng giá có giảm để dập tắt mong muốn tăng lãi suất mạnh hơn nữa của các ngân hàng trung ương hay không.

5/ Cuộc họp mùa Xuân năm nay tập trung thảo luận về lạm phát và suy thoái

Các chuyên gia và nhà đầu tư sẽ tập trung đến Washington trong các ngày này để tham dự các cuộc họp mùa xuân của Ngân hàng Thế giới và Quỹ Tiền tệ Quốc tế, bắt đầu từ thứ Hai (10/4). Trong các cuộc họp này, các chuyên gia sẽ tập trung đến hai vấn đề chính là lạm phát cao và ổn định tài chính.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế sẽ công bố các dự báo mới nhất về tăng trưởng toàn cầu vào ngày thứ Ba (11/4). Và vào ngày thứ Tư (12/4), một hội nghị bàn tròn có chủ quyền sẽ được tổ chức để giải quyết các vấn đề liên quan đến nợ nước ngoài của các quốc gia đang gặp khó khăn.

Nhiều quốc gia đang đàm phán để tái cơ cấu lại nợ nước ngoài của họ, với sự tập trung đặc biệt vào các nợ đối với Trung Quốc, là chủ nợ song phương lớn nhất cho các nền kinh tế mới nổi như Zambia, Sri Lanka và Ghana.

Các cuộc họp này cũng đánh dấu sự xuất hiện đầu tiên của Ajay Banga, ứng cử viên Mỹ điều hành Ngân hàng Thế giới và là ứng cử viên duy nhất cho vị trí này. Ông Banga đã ủng hộ đề xuất của người tiền nhiệm về việc mở rộng khả năng cho vay hàng năm của ngân hàng thêm khoảng 5 tỷ đô la để giúp giải quyết các vấn đề liên quan đến biến đổi khí hậu và các thách thức toàn cầu khác.

69 Invest