Khi các ngân hàng Hoa Kỳ chuẩn bị đóng sổ sách trong một quý đầy biến động, các nhà phân tích cho biết doanh thu giao dịch và tiền gửi là một trong những con số quan trọng cần theo dõi khi người cho vay báo cáo thu nhập vào giữa tháng Tư.
Sau hai vụ đóng cửa ngân hàng nổi tiếng trong tháng này đã làm lung lay niềm tin vào ngành, các nhà quan sát tập trung vào việc liệu các công ty sẽ trở nên thận trọng hơn bằng cách hạn chế cho vay hoặc tạm dừng mua lại cổ phiếu hay không. JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM ), công ty cho vay lớn nhất của Hoa Kỳ, sẽ báo cáo kết quả quý đầu tiên vào ngày 14 tháng 4, tiếp theo là đối thủ Bank of America Corp (NYSE: BAC ) vào ngày 18 tháng 4.
Ngành tài chính vẫn đang quay cuồng với các sự kiện kịch tính trong tháng này, khiến các nhà đầu tư lo lắng và thị trường chao đảo.
Các cơ quan quản lý đã đóng cửa Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) và Ngân hàng Chữ ký (NASDAQ: SBNY ), lần đóng cửa lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử quốc gia. Các nhà chức trách sau đó đã thực hiện hành động chưa từng có để ngăn chặn tiền gửi của các công ty bị sụp đổ và đưa ra các biện pháp mới để củng cố niềm tin. Mười một người cho vay sau đó đã ném một khoản cứu trợ trị giá 30 tỷ đô la cho Ngân hàng First Republic (NYSE: FRC ). Và UBS Group AG (SIX: UBSG ) đã mua đối thủ Credit Suisse Group AG trong một thỏa thuận được dàn xếp vội vàng dưới áp lực của chính phủ Thụy Sĩ.
Những thăng trầm có thể đã giúp các bàn giao dịch của các ngân hàng khi thị trường biến động thúc đẩy hoạt động của khách hàng.
Stephen Biggar, nhà phân tích tại Argus Research ở New York, nói với Reuters: “Lợi nhuận giao dịch sẽ là một trong những mục quan trọng cần theo dõi sau những biến động lớn trên thị trường. Ông nói: “Nó có thể sinh lợi hoặc không sinh lời đối với một số ngân hàng tùy thuộc vào các vị trí chủ chốt mà họ đã đảm nhận”.
Các nhà phân tích của Oppenheimer do Chris Kotowski dẫn đầu đã viết trong một báo cáo hôm thứ Năm rằng tác động đối với thu nhập rộng hơn có thể bị “hạn chế” bởi vì phần lớn tình trạng hỗn loạn đã xảy ra trong tháng cuối cùng của quý.
Các ngân hàng lớn cũng sẽ phải tính đến các khoản lỗ chưa thực hiện trong danh mục đầu tư chứng khoán dài hạn của họ để xem xét khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, các nhà phân tích của Oppenheimer viết. Các danh mục đầu tư sẽ được xem xét kỹ lưỡng sau khi SVB phá sản một phần do khoản lỗ 1,8 tỷ đô la mà công ty này đã gánh chịu khi nắm giữ trái phiếu.
Oppenheimer ước tính một nhóm gồm 25 ngân hàng, trong đó có một số ngân hàng lớn nhất ở Mỹ, có danh mục đầu tư chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn tương đương với 29% vốn cổ phần phổ thông hữu hình của họ. Các ngân hàng lớn hơn có thể tránh được việc bán chứng khoán thua lỗ vì họ có đủ thanh khoản hoặc tiền mặt trong tay để đáp ứng nhu cầu của người gửi tiền.
Trong khi đó, các bộ phận ngân hàng đầu tư có thể sẽ bị ảnh hưởng khi thị trường hỗn loạn không khuyến khích các công ty phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu. Oppenheimer dự báo tổng doanh thu ngân hàng đầu tư sẽ giảm 40% trong quý đầu tiên so với một năm trước đó đối với sáu ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ: JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo (NYSE: WFC ) & Co, Citigroup Inc (NYSE: C ), Goldman Sachs Group Inc (NYSE: GS ) và Morgan Stanley (NYSE: MS ).
SỰ THAY ĐỔI 1 NGÀN TỶ $
Các ngân hàng “dễ bị tổn thương nhất” của Hoa Kỳ có thể đã mất tổng cộng khoảng 1 nghìn tỷ đô la tiền gửi kể từ năm ngoái, với một nửa số tiền chảy ra xảy ra vào tháng 3 sau sự sụp đổ của SVB, các nhà phân tích của JPMorgan ước tính trong một báo cáo ngày 22 tháng 3.
Trong khi hàng tỷ đô la trong số tiền gửi đó đổ bộ vào các ngân hàng lớn nhất, một số nhà phân tích cho biết dòng tiền này không có khả năng mang lại một cú hích lớn cho thu nhập của họ. Đó là bởi vì các công ty và khách hàng giàu có đã chuyển tiền của họ ra khỏi tài khoản tiền gửi và chuyển sang trái phiếu hoặc Kho bạc, nơi họ kiếm được lợi nhuận cao hơn.
Các nhà phân tích cho biết thêm, triển vọng không chắc chắn có thể sẽ khiến các ngân hàng tạm dừng mua lại cổ phiếu để tiết kiệm tiền mặt. Biggar tại Argus cho biết, những người cho vay có thể sẽ dành nhiều quỹ hơn để trang trải các khoản lỗ tiềm ẩn từ các khoản cho vay khó trả.
Các nhà phân tích tại Piper Sandler đã viết trong một lưu ý vào tuần trước rằng các nhà đầu tư đang ngày càng tập trung vào chi phí huy động vốn cho các ngân hàng ngày càng tăng, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập.
Họ viết: “Những thất bại gần đây của các ngân hàng đã dẫn đến một quá trình đánh giá lại cơ sở tiền gửi của các ngân hàng và hồ sơ thanh khoản tổng thể đang diễn ra một cách đáng chú ý.
