Phố Wall và cổ phiếu toàn cầu phục hồi một cách khiêm tốn vào thứ Hai nhờ dữ liệu kinh tế thuận lợi và hoạt động săn lùng các món hời, nhưng vẫn nằm trong tầm ngắm của mức thấp nhất trong sáu tuần gần đây, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho lãi suất cao hơn ở Hoa Kỳ và Châu Âu.
Theo số liệu của chính phủ công bố hôm thứ Hai, các đơn đặt hàng tư liệu sản xuất cốt lõi của Hoa Kỳ đã tăng tốc trong tháng 1, vượt dự báo, và các hợp đồng mua nhà ở Hoa Kỳ thuộc sở hữu trước đây đã tăng mạnh nhất trong hơn 2 năm rưỡi vào tháng 1.
Đồng thời, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Philip Jefferson cho biết hôm thứ Hai rằng ông “không ảo tưởng” rằng lạm phát sẽ nhanh chóng quay trở lại mức mục tiêu của Fed, với chi phí của một loạt dịch vụ ở Hoa Kỳ vẫn “cao một cách bướng bỉnh”.
Giữa sự pha trộn khó hiểu của các tín hiệu kinh tế, cổ phiếu của Phố Wall đã tăng giá vào thứ Hai, một dấu hiệu của việc săn lùng các món hời tiềm năng. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,2% lên 32.889,09, S&P 500 tăng 0,3%, lên 3.982,24 và Nasdaq Composite tăng 0,6%, lên 11.466,98.
Chỉ số MSCI All-World của cổ phiếu toàn cầu tăng 0,44% sau khi giảm 2,6% vào tuần trước, mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ cuối tháng 9 nhờ đồng đô la tăng chóng mặt.
Chỉ số này đang hướng tới mức giảm gần 3% trong tháng 2, sau đợt phục hồi vào tháng trước đó đã đẩy nhiều chỉ số chứng khoán lớn đạt mức tháng 1 mạnh nhất trong nhiều năm.
“Với việc thị trường chứng khoán có dấu hiệu cạn kiệt sau cuộc họp gần đây nhất của Fed, S&P 500 đang ở mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng,” các nhà phân tích chứng khoán Hoa Kỳ của Morgan Stanley (NYSE: MS) đã viết trong một báo cáo vào thứ Hai. “Theo quan điểm của chúng tôi về thu nhập, tháng 3 là tháng có rủi ro cao để thị trường giá xuống tiếp tục.”
Sự hưng phấn của tháng Giêng, dựa trên kỳ vọng rằng các nền kinh tế lớn sẽ tránh rơi vào suy thoái trong năm nay, đã nhường chỗ cho một số điều gần với chủ nghĩa hiện thực về triển vọng lãi suất, vốn sẽ tăng nhiều hơn và duy trì ở mức cao lâu hơn so với dự đoán trước đây của nhiều người.
“Bài phát biểu của Fed trong tuần này… sẽ nhấn mạnh nhu cầu tăng lãi suất nhiều hơn, như thường lệ cho đến bây giờ,” các chiến lược gia của TD Securities đã viết trong một ghi chú vào thứ Hai. Nếu dữ liệu kinh tế cho tháng 2 mạnh như trong tháng 1, “một số quan chức có thể báo hiệu rủi ro tăng đối với triển vọng lãi suất của họ”, họ nói thêm.
Hợp đồng tương lai của Fed hiện có lãi suất đạt đỉnh khoảng 5,4%, ngụ ý ít nhất ba lần tăng nữa từ mức 4,50% hiện tại lên 4,75% và một số cơ hội đạt 50 điểm cơ bản vào tháng Ba.
Khi Fed kết thúc cuộc họp chính sách cuối cùng vào đầu tháng 2, trước khi công bố dữ liệu về việc làm, chi tiêu của người tiêu dùng và hoạt động của khu vực kinh doanh trong tháng 1 bội thu, thị trường cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng tỷ lệ cao nhất là 4,73%, nghĩa là gần 3/4 tăng thêm. của một điểm bây giờ được định giá.
Lợi tức trái phiếu kho bạc hai năm của Hoa Kỳ, nhạy cảm nhất với sự thay đổi của kỳ vọng lãi suất, đã tăng gần 80 bps trong thời gian đó, trong khi S&P 500 đã mất 6% so với mức cao nhất trong 5 tháng của ngày 2 tháng 2.
Vào thứ Hai, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 4,785%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 2,3 điểm cơ bản xuống 3,926%.
Mục lục bài viết
Cổ phiếu phục hồi một số mất mát
Chứng khoán châu Âu phục hồi trở lại vào thứ Hai, do các lĩnh vực thường nhạy cảm với lãi suất như dầu khí và công nghệ tăng sau khi giảm mạnh vào tuần trước lần lượt là 1,4% và 3,8%. STOXX 600, tuần trước đã mất 1,4%, đã tăng khoảng 1,1%.
Các nhà kinh tế tại các ngân hàng Anh Barclays (LON:BARC) và Natwest đều cho biết họ tin rằng Fed có thể tăng lãi suất thêm nửa điểm phần trăm vào tháng 3, cao hơn nhiều so với mức một phần tư điểm mà thị trường đã định giá. Không chỉ Hoa Kỳ nơi các nhà đầu tư tin rằng ngân hàng trung ương sẽ phải tiếp tục tăng lãi suất để giảm lạm phát. Thị trường tiền tệ cho thấy các nhà giao dịch tin rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh sẽ phải nâng lãi suất lên mức cao hơn và để chúng ở đó lâu hơn.
Bruce Kasman, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu kinh tế tại JPMorgan (NYSE:JPM), đã tăng thêm một phần tư điểm nữa cho triển vọng của ECB, đưa nó lên 100 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Đức đã vượt qua mức 3,0% vào thứ Sáu, lần đầu tiên kể từ năm 2008. “Rủi ro rõ ràng nghiêng về hành động lớn hơn từ Fed,” Kasman nói.
Đồng đô la được hưởng lợi chính từ sự thay đổi kỳ vọng đối với lãi suất của Fed. Nó đã tăng khoảng 2,5% trong tháng này so với rổ tiền tệ chính, đánh dấu hiệu suất hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 9, khi nó đạt mức cao nhất trong 20 năm.
Nó đã giảm 0,5% trong ngày hôm qua, một phần được thúc đẩy bởi mức tăng của đồng bảng Anh, vốn đã tăng khoảng 1% khi Thủ tướng Anh Rishi Sunak đạt được thỏa thuận với Liên minh châu Âu về các quy tắc thương mại hậu Brexit cho Bắc Ireland.
Giá dầu giảm vào thứ Hai do sức mạnh gần đây của đồng đô la không khuyến khích mua, mặc dù tổn thất được hạn chế do lo ngại về nguồn cung sau khi Nga ngừng xuất khẩu sang Ba Lan thông qua một đường ống chính. Dầu thô của Mỹ giảm 0,85% xuống 75,67 USD/thùng và dầu Brent ở mức 82,25 USD, giảm 1,09% trong ngày.
