NEW YORK, ngày 3 tháng 2 (Reuters) – Những nhà đầu cơ giá lên chứng khoán Mỹ đang quan tâm đến một loạt tín hiệu thị trường cho thấy Phố Wall có một năm lạc quan, khi cổ phiếu tăng ấn tượng bất chấp lo ngại rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang có thể khiến nền kinh tế rơi vào khủng hoảng.
Trong số này có hoạt động tích cực của thị trường chứng khoán trong tháng 1, mô hình biểu đồ “chữ thập vàng” trên S&P 500 và nhiều cổ phiếu tạo đỉnh mới thay vì đáy mới.
Những tín hiệu như vậy khác xa so với các chỉ số duy nhất mà những người tham gia thị trường sử dụng để đưa ra quyết định đầu tư và chúng không thể đánh lừa được. Triển vọng yếu kém đối với các công ty nặng ký như Amazon và Microsoft và số ượng việc làm tăng vọt làm tăng kỳ vọng về sự hiếu chiến của Fed đã tạo ra một dấu hiệu bất ổn mới cho thị trường vào thứ Sáu, mặc dù S&P 500 vẫn tăng 7,7% từ đầu năm đến nay.
Tuy nhiên, những cải thiện ổn định về thước đo động lượng và tâm lý trong những tuần gần đây đã củng cố quan điểm của một số nhà đầu tư rằng giá tài sản có thể đang hướng tới một giai đoạn ôn hòa hơn, sau khi năm ngoái S&P 500 mất 19,4% trong mức giảm phần trăm hàng năm lớn nhất kể từ năm 2008.
Ryan Detrick, giám đốc chiến lược thị trường của Tập đoàn Carson cho biết: “Chúng tôi nghĩ rằng đây là một bức tranh lành mạnh đang được vẽ ra,” đề cập đến các tín hiệu như mức tăng của tháng Một và nhiều lĩnh vực tham gia vào đợt tăng giá.
BƯỚC NHẢY VỌT TRONG THÁNG MỘT
S&P 500 đã tăng 6,2% trong tháng 1, một phần nhờ hy vọng rằng Fed sẽ có thể kiềm chế lạm phát gia tăng mà không gây thiệt hại nặng nề cho nền kinh tế.
Khi S&P 500 tăng vào tháng 1, thị trường đã tiếp tục tăng trong khoảng thời gian từ tháng 2 đến tháng 12 là 83% thời gian, với mức tăng trung bình trong 11 tháng là hơn 11%, theo một phân tích dữ liệu quay trở lại Chiến tranh thế giới thứ hai của Nghiên cứu CFRA.
Tuy nhiên, tháng 1 vẫn tăng sau một năm đi xuống, theo sau là mức tăng 23,1% từ tháng 2 đến tháng 12 với tỷ lệ thành công 92%. Sam Stovall, chiến lược gia trưởng đầu tư tại CFRA Research, cho biết: “Mặc dù đợt phục hồi gần đây có thể khiến cổ phiếu trở nên tương đối đắt đỏ, nhưng “hồ sơ theo dõi cho thấy rằng có thể chúng ta có một số tiềm năng tăng giá”.
ĐƯỜNG BĂNG VÀNG
Trong khi đó, những người theo dõi biểu đồ lưu ý rằng đường trung bình động 50 ngày của S&P 500 đã tăng trên mức trung bình động 200 ngày của nó vào thứ Năm, một mô hình được gọi là chữ thập vàng.
Kể từ năm 1950, S&P 500 đã tạo ra lợi nhuận trung bình 12 tháng là 10,5% sau khi hình thành chữ thập vàng, trong khi tổng lợi nhuận trung bình hàng năm kể từ năm 1950 là 9,1%, theo Adam Turnquist, chiến lược gia trưởng kỹ thuật tại LPL Research.
Tuy nhiên, khi một chữ thập vàng xuất hiện khi đường trung bình động 200 ngày đang giảm – như hiện tại – thì lợi nhuận trung bình 12 tháng của S&P 500 tăng vọt lên 16,8%.
Turnquist cho biết trong một bài đăng: “Chữ thập vàng gần đây bổ sung thêm bằng chứng kỹ thuật ngày càng tăng về sự thay đổi xu hướng của S&P 500 và làm tăng thêm khả năng thị trường giá xuống thấp nhất được thiết lập vào tháng 10”.
CẢI THIỆN NỘI BỘ
Willie Delwiche, chiến lược gia đầu tư tại All Star Charts, cho biết tất cả năm chỉ số trong danh sách kiểm tra thị trường giá lên của ông đều được đáp ứng vào tháng 1, bao gồm các chỉ số về khối lượng tăng và khẩu vị rủi ro, điều chưa từng xảy ra vào năm 2022.
Một trong những chỉ báo đó cho thấy nhiều cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq đạt mức cao mới trong 52 tuần hơn mức thấp — một dấu hiệu cho thấy đợt tăng giá đang được dẫn dắt bởi nhiều loại cổ phiếu, thay vì một nhóm các cổ phiếu nặng ký. Delwiche cho biết điều đó đã xảy ra nhiều lần vào tháng Giêng cũng như trong suốt năm 2022.
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu có thể đã đi trước chính họ. Dữ liệu hôm thứ Sáu cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm của Hoa Kỳ tăng mạnh trong tháng 1 đã làm mới lại những lo ngại về lạm phát đã cản trở thị trường chứng khoán vào năm ngoái và châm ngòi cho việc đặt cược vào một Fed luôn quan tâm tới việc tăng lãi suất kinh tế, chống lại lạm phát .
Các nhà phân tích tại Citi viết: “Báo cáo việc làm tháng 1 rõ ràng là tốt và sẽ là khởi đầu của một loạt các điểm dữ liệu cho thấy hoạt động và lạm phát mạnh hơn vào đầu năm 2023”. “Chúng tôi hy vọng xu hướng mới nổi này sẽ đẩy lùi việc định giá thị trường quá ôn hòa.”
