Thị trường châu Á dự kiến sẽ mở cửa vào thứ Hai đầy biến động sau khi chính quyền Thụy Sĩ cho biết UBS đang tiếp quản Credit Suisse, một vụ sáp nhập bắt buộc mà các nhà đầu tư hy vọng sẽ giảm bớt căng thẳng cho hệ thống ngân hàng toàn cầu và ngăn chặn một cuộc khủng hoảng toàn diện.
Thỏa thuận trị giá 3,2 tỷ USD này được đưa ra sau một đợt hỗn loạn bất ngờ bùng nổ trong lĩnh vực ngân hàng toàn cầu – hai ngân hàng Mỹ phá sản sau đó là vụ sụp đổ của Credit Suisse – gây ra biến động chưa từng có trong thị trường trái phiếu và lãi suất của Mỹ.
Nó sẽ đủ để làm dịu những nhà đầu tư? Về mặt nào đó của nó, có lẽ. Nhưng việc ghi giảm tài sản trị giá hàng tỷ đô la sẽ gây thiệt hại cho các nhà đầu tư vốn đã bị ảnh hưởng bởi các sự kiện gần đây.
Ngân hàng trung ương Trung Quốc công bố quyết định lãi suất mới nhất vào sáng thứ Hai. Với lạm phát gần đây yếu hơn nhiều so với dự kiến và sau khi cắt giảm dự trữ bắt buộc vào thứ Sáu, lãi suất cơ bản cho khoản vay 1 năm và 5 năm dự kiến sẽ ở mức tương ứng là 3,65% và 4,30%.
Với tình trạng hỗn loạn thị trường và ngân hàng toàn cầu đang diễn ra ngay bây giờ, việc cắt giảm lãi suất sẽ không phải là một cú sốc hoàn toàn. Nhưng hướng thị trường châu Á vào thứ Hai sẽ được thúc đẩy bởi các sự kiện ở châu Âu và Hoa Kỳ.
Tuần trước, Chỉ số Thế giới của MSCI kết thúc không đổi, MSCI Châu Á trừ Nhật Bản tăng 0,5%, S &P 500 tăng 1,5% và Nasdaq tăng đáng kể 4,5%, được thúc đẩy bởi hy vọng chiến dịch tăng lãi suất của Fed có thể kết thúc.
Fed đưa ra quyết định chính sách mới nhất vào thứ Tư. Nhưng sẽ không có thị trường chứng khoán nào có thể bỏ qua những thay đổi địa chấn về lãi suất và trái phiếu của Hoa Kỳ trong thời gian dài. Tuần trước là lịch sử:
– Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 75 điểm cơ bản, mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ Thứ Hai Đen tối năm 1987
– lợi suất hai năm hiện đã tăng 20 bps trở lên trong bảy ngày liên tiếp, chuỗi dài nhất kể từ ít nhất là năm 1976
– đường cong 2s/10s của Hoa Kỳ đã tăng 50 bps vào tuần trước, cao nhất trong ít nhất một thập kỷ
– chỉ số ‘MOVE’ về mức độ biến động của thị trường Kho bạc có mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ năm 2008 và lớn thứ tư kể từ khi chỉ số này được đưa ra hai thập kỷ trước
Thiệt hại đối với các nhà đầu tư thuộc mọi lĩnh vực từ mức độ biến động đó đối với một trong những loại chứng khoán có tính thanh khoản cao và quan trọng nhất trên thế giới là không thể phóng đại. Những người tiếp xúc trực tiếp sẽ chịu tổn thất lớn.
Nếu tất cả những điều đó vẫn chưa đủ, căng thẳng địa chính trị cũng sẽ nằm trong tầm ngắm của các nhà đầu tư. Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đang ở Moscow, chuyến công du quốc tế đầu tiên của ông kể từ khi đảm nhận nhiệm kỳ tổng thống thứ ba, thăm Tổng thống Nga Vladimir Putin.
Tập Cận Bình đang tìm cách tăng cường quan hệ và củng cố quan hệ đối tác “không giới hạn” của mình với Putin ngày càng bị cô lập, người đang phải đối mặt với cáo buộc hình sự về cuộc chiến Ukraine của mình.
