Các mã hợp đồng tương lai tăng điểm đồng loạt trong phiên giao dịch ngày 29/03/2023. Cụ thể, basis hợp đồng VN30F2304 đã có sự thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt mức giá trị khoảng -5.45 điểm. Điều này cho thấy rằng nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về những triển vọng trong ngắn hạn của VN30-Index.
Mục lục bài viết
I. NHỮNG MÃ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CÁC CHỈ SỐ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Tình hình diễn biến chung của toàn bộ thị trường
Các mã hợp đồng tương lai tăng điểm đồng loạt trong phiên giao dịch vào ngày 29/03/2023. Cụ thể có thể kể đến như VN30F2304 (mã F2304) tăng 0.43%, đạt mức 1.056 điểm; VN30F2305 (mã F2305) tăng 0.39%, đạt mốc 1,051.6 điểm; hợp đồng VN30F2306 (mã F2306) tăng khoảng 0.2%, lên mức 1,049 điểm; hợp đồng VN30F2309 (mã F2309) tăng 0.29%, đạt tương đương 1.047 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index khi kết thúc phiên cũng dừng ở mức 1,061.45 điểm.
Trong phiên giao dịch vào ngày 29/03/2023, hợp đồng VN30F2304 biến động có sự giằng co trong sắc đỏ sau khi phiên ATO vào buổi sáng. Sang đến buổi chiều, lực mua trở lại đã giúp cho hợp đồng kéo lên gần hơn với mức tham chiếu và có lúc hiện sắc xanh. Kết thúc phiên giao dịch đã gây bất ngờ khi phe Long tăng mạnh đẩy mã F2304 tăng hơn 2 điểm.
Kết thúc phiên, basis hợp đồng VN30F2304 đã có phần thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị khoảng -5.45 điểm. Điều này cho thấy là các nhà đầu tư đã bớt đi sự thận trọng về triển vọng trong ngắn hạn của VN30-Index.
Chú ý: Basis được tính bằng công thức: Basis = Giá trị hợp đồng tương lai – VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch cũng lần lượt giảm tương ứng 14.44% và 14.91% so với phiên ngày 28/03/2023 trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch của mã F2304 giảm 14.44% với khoảng 263.298 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của mã F2305 đạt mức 464 hợp đồng, giảm tương đương 12.12%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng trong phiên giao dịch ngày 29/03/2023 đạt 91 hợp đồng.
I.2. Tiến hành định giá các mã hợp đồng tương lai hiện có trên thị trường
Dựa trên những phương pháp định giá hợp lý cùng với thời điểm khởi đầu được xác định là vào ngày 30/03/2023, khung giá hợp lý của các mã hợp đồng tương lai hiện đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện thông qua bảng bên dưới đây:
Chú ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá bên trên đã được điều chỉnh để cho phù hợp hơn với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (hay tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng với lãi suất tiền gửi trung bình của những ngân hàng lớn cùng sự hiệu chỉnh kỳ hạn sao cho có thể phù hợp nhất với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật chỉ số của VN30-Index
Trong phiên giao dịch vào ngày 29/03/2023 vừa qua, VN30-Index đã hình thành nên mẫu hình nến Hammer cho thấy rằng tâm lý giằng co vẫn còn đang hiện diện.
Khối lượng theo đó cũng có phần sụt giảm xuống dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng trở lại.
Mục tiêu mà chỉ số này đang hướng tới là vùng từ 1.120 đến 1.150 điểm (tương đương với ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đường SMA 200 ngày). Nếu như chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng trong dài hạn sẽ tích cực hơn.
II. NHỮNG MÃ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI HIỆN CÓ TRÊN THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa theo những phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu được lấy là ngày 30/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện đang giao dịch trên thị trường được thể hiện như bảng bên dưới đây:
Theo như định giá bên trên, hiện tại không có hợp đồng nào là có định giá hấp dẫn trên thị trường.
