Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch vào ngày 28/03/2023. Basis hợp đồng của VN30F2304 đã thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị tại mốc -7.32 điểm. Điều này cho thấy rằng nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về những triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA NHỮNG CHỈ SỐ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Tình hình diễn biến trên thị trường chứng khoán phái sinh hiện nay

Các hợp đồng tương lai trong phiên giao dịch ngày 28/03/2023 đồng loạt tăng điểm. Cụ thể có thể kể đến như VN30F2304 (mã F2304) tăng 0.4%, đạt mức 1,051.5 điểm; VN30F2305 (mã F2305) tăng 0.24% lên mức 1,047.5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (mã F2306) tăng tương đương 0.51%, đạt 1,046.9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (mã F2309) tăng khoảng 0.1%, đạt 1,044 điểm. Chỉ số cơ sở của VN30-Index khi kết phiên đạt ở mức 1,058.82 điểm.

Trong phiên giao dịch vào ngày 28/03/2023, hợp đồng VN30F2304 tăng điểm trong nửa đầu phiên buổi sáng, sau đó chuyển sang trạng thái giằng co trên tham chiếu và kéo dài cho tới phiên buổi chiều. Càng về phía cuối phiên, lực bán càng tăng khiến cho đảo chiều càng lùi về gần tham chiếu và kết thúc phiên ở mức tăng hơn 4 điểm.

Kết phiên giao dịch, basis hợp đồng VN30F2304 đã thu hẹp so với phiên ngay trước đó và đạt giá trị khoảng -7.32 điểm. Điều này đã cho thấy rằng nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về những triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Chú ý: Basis được tính theo công thức: Basis = Giá trị hợp đồng tương lai – chỉ số VN30-Index

Giá trị giao dịch cùng với khối lượng lần lượt giảm 1.49% và 0.71% so với phiên vào ngày 27/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch của F2304 giảm 1.43% về với mức 307,719 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của mã F2305 đạt 528 hợp đồng, giảm khoảng 22.58%.

Khối ngoại tiếp tục duy trì bán ròng với tổng khối lượng trong phiên giao dịch ngày 28/03/2023 đạt hơn 779 hợp đồng.

Tiến hành định giá các hợp đồng tương lai

Dựa theo những phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu được xác định là ngày 29/03/2023, cùng với khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được thực hiện giao dịch trên thị trường được thể hiện qua bảng bên dưới:

Chú ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá đã được điều chỉnh để cho phù hợp với tình hình thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (hay còn được gọi với tên là tín phiếu Chính phủ) được thay thế bằng với lãi suất tiền gửi trung bình của những ngân hàng lớn cộng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn sao cho phù hợp nhất với từng loại hợp đồng tương lai.

Thực hiện phân tích chỉ số kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch vào ngày 28/03/2023, VN30-Index đã hình thành nên mẫu hình nến High Wave Candle, mẫu này cho thấy tâm lý giằng co của các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, các chỉ số đã có phiên tăng thứ 6 liên tiếp với khối lượng giao dịch nằm trên mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền đang chảy vào thị trường.

Mục tiêu mà chỉ số hướng tới là ở vùng 1,120-1,150 điểm (tương đương với ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được khỏi vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ có những tín hiệu tích cực hơn.

NHỮNG HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI TRÊN THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa theo những phương pháp định giá hợp lý cùng với thời điểm khởi đầu được xác định là ngày 29/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường hiện nay được thể hiện như sau:

Theo như định giá bên trên, hiện tại thị trường đang không có hợp đồng nào có mức định giá hấp dẫn.

69 Invest