Các hợp đồng tương lai tăng điểm đồng loạt trong phiên giao dịch vào ngày 15/03/2023. Basis của hợp đồng VN30F2303 đảo chiều trở lại so với những phiên giao dịch trước đó và đạt được giá trị 1.38 điểm. Điều này cho thấy rằng nhà đầu tư đã trở nên thận trọng trở lại về những triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.
Mục lục bài viết
Những hợp đồng tương lai của các chỉ số trên thị trường chứng khoán
Diễn biến chung của thị trường
Với sắc đỏ có vẻ áp đảo trên thị trường phái sinh ở phiên giao dịch vào ngày 15/03/2023. Điển hình, VN30F2303 (mã F2303) đã tăng 2.42%, đạt tương đương 1.063 điểm. Bên cạnh đó, VN30F2304 (mã F2304) tăng 2.79%, đạt được 1.063 điểm, hợp đồng VN30F2306 (mã F2306) cũng tăng 2.53%, đạt 1,054.6 điểm. Ngoài ra còn có hợp đồng VN30F2309 (mã F2309) tăng 2.82%, đạt đến 1.057 điểm. Hơn nữa, chỉ số cơ sở của VN30-Index ở mức 1,064.38 điểm khi kết phiên giao dịch.
Trong phiên giao dịch ngày 15/03/2023 vừa qua, hợp đồng của VN30F2303 đã giao dịch tích cực ngay từ đầu của phiên khi bên Long đẩy mạnh vị thế hơn. Mức tăng được duy trì cho đến phiên chiều và hợp đồng chỉ giằng co ở biên độ hẹp trên mức độ tham chiếu trước khi đóng cửa với mức tăng hơn 25 điểm.
Kết thúc phiên giao dịch, basis của hợp đồng VN30F2303 đã có sự đảo chiều trở lại so với những phiên trước đó và đạt được giá trị 1.38 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng hơn về những triển vọng trong ngắn hạn của VN30-Index.
Chú ý: Basis hợp đồng sẽ được tính theo công thức: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index
Thanh khoản trên toàn thị trường đã phục hồi trở lại và gần như đạt mức trung bình là 20 ngày với khối lượng cũng như giá trị giao dịch tăng lần lượt là 17.58% và 19.99% so với phiên vào ngày 14/03/2023 trước đó. Cụ thể hơn, khối lượng giao dịch của F2303 đã tăng 14.65% với khoảng 313.826 hợp đồng đã được khớp lệnh. Ngoài ra, khối lượng giao dịch của mã F2304 cũng đạt 21.741 hợp đồng, tương đương tăng 87.08% so với phiên giao dịch vào cuối tuần trước. Điều này cho các nhà đầu tư thấy được dòng tiền đang có sự dịch chuyển sang phía các giao dịch hợp đồng F2304 khi hợp đồng mã F2303 có thể sẽ đáo hạn ngay trong phiên tiếp theo.
Khối ngoại cũng tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng trong phiên giao dịch vào ngày 15/03/2023 là 1.381 hợp đồng.
Mức định giá của các hợp đồng tương lai trên thị trường
Dựa theo những phương pháp định giá hợp lý với khởi đầu là thời điểm vào ngày 16/03/2023, các khung giá hợp lý của hợp đồng tương lai đang được tiến hành giao dịch trên thị trường được thể hiện qua bảng bên dưới đây:
Chú ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá trên đã có những điều chỉnh để phù hợp hơn với tình hình thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (hay còn gọi là tín phiếu Chính phủ) sẽ được tiến hành thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng thương mại lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn sao cho phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai hiện có.
Sử dụng phân tích kỹ thuật mã hợp đồng của VN30-Index
Trong phiên giao dịch vào ngày 15/03/2023 vừa qua, VN30-Index đã hình thành nên mẫu hình nến White Opening Marubozu. Mẫu này đã phần nào cho thấy các nhà đầu tư đã có tâm lý lạc quan trở lại.
Khối lượng giao dịch của VN30-Index vẫn duy trì được trên mức trung bình 20 ngày, cho thấy các nhà đầu tư đang thực hiện giao dịch rất sôi động.
Mục tiêu mà các chỉ số đang nhắm tới là khoảng trong vùng từ 1.120 đến 1.150 điểm (tương đương với ngưỡng Fibonacci Retracement ở mức 38.2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số này vượt lên vùng phía bên trên thì triển vọng dài hạn sẽ có những dấu hiệu tích cực hơn.
Những hợp đồng tương lai khác hiện có trên thị trường trái phiếu
Dựa theo những phương pháp định với giá hợp lý, xác định thời điểm khởi đầu là ngày 16/03/2023 thì khung giá phù hợp cho các hợp đồng tương lai hiện đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện qua bảng bên dưới đây:
Chú ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá trên đã được điều chỉnh để phù hợp hơn với tình hình trên thị trường Việt Nam.
Theo như định giá phía bên trên thì hiện tại không có bất kỳ hợp đồng nào có định giá hấp dẫn được nhà đầu tư trên thị trường.
