NAV là chỉ số được các nhà đầu tư sử dụng để xác định giá trị tài sản của cổ phiếu và trái phiếu. Để dễ dàng từ đó đưa ra được những lựa chọn góp vốn chính xác dựa trên số liệu mà NAV đem lại, qua đó đạt lợi nhuận cao nhất. Vậy thì NAV là gì? Công thức của NAV hay ý nghĩa của nó là gì? Hãy cũng 69 Invest tìm hiểu trong bài hôm nay nhé!
Mục lục bài viết
1. NAV là gì?
NAV là viết tắt của Net Asset Value, và nó là giá trị trên mỗi cổ phiếu của một quỹ tương hỗ. NAV được tính bằng cách lấy tổng tài sản của quỹ trừ đi tổng nợ phải trả của quỹ, sau đó chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Tài sản của quỹ tương hỗ bao gồm tổng giá trị thị trường của các khoản đầu tư của quỹ dựa trên giá đóng cửa vào cuối ngày giao dịch, bất kỳ khoản tiền và tương đương tiền nào, các khoản phải thu như cổ tức hoặc tiền lãi được trả vào ngày đó và thu nhập tích lũy, là tiền chưa được nhận.
Nợ phải trả của quỹ tương hỗ bao gồm tiền nợ ngân hàng, khoản chi trả cổ tức đang chờ xử lý, các khoản phí, chi phí như lương quản lý, tiền thuê nhà, tiện ích và chi phí phân phối và tiếp thị.
Xem thêm: EPS là gì? Cách tính, tầm quan trọng và mối quan hệ với P/E
2. Quỹ tương hỗ là gì?
Trong khái niệm về NAV nêu bên trên, chúng tôi đã nhắc về quỹ tương hỗ (mutual fund). Vậy cho những ai còn chưa hiểu rõ quỹ tương hỗ là gì thì 69 Invest xin được giải thích như sau:
Các quỹ tương hỗ thu tiền từ một số lượng lớn các nhà đầu tư, sau đó sử dụng số tiền đó để đầu tư vào chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ thị trường tiền tệ. Danh mục đầu tư của mỗi quỹ tương hỗ là khác nhau, tùy thuộc vào mục tiêu đã nêu của quỹ, loại chứng khoán mà quỹ này nắm giữ và mục tiêu thu hồi vốn của quỹ.
Các mục tiêu đầu tư của quỹ tương hỗ có thể bao gồm:
- Sự phát triển
- Thu nhập
- Các công ty có vốn hóa lớn hoặc vốn hóa nhỏ
- Các ngành cụ thể
- Các loại tài sản cụ thể
- Các quốc gia cụ thể.
Hầu hết các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là các “quỹ mở”:
- Có thể phát hành bất kỳ số lượng cổ phiếu nào cho nhiều nhà đầu tư tùy thích.
- Tạo cổ phiếu mới và đưa ra khỏi lưu hành cổ phiếu đã mua lại.
- Định giá cổ phiếu của họ một lần mỗi ngày làm việc dựa trên NAV của quỹ.
- Thường không ảnh hưởng lớn đến các cổ đông hiện tại khi các nhà đầu tư mới mua thêm cổ phiếu.
Các quỹ tương hỗ khác được gọi là “quỹ đóng”:
- Có một số lượng cổ phiếu cố định.
- Giao dịch trên một sàn giao dịch giống như các chứng khoán được giao dịch công khai khác.
- Có giá thị trường được xác định bởi cung và cầu, trong số các yếu tố khác.
- Điển hình là đầu tư vào một lĩnh vực, ngành hoặc khu vực; nhiều quỹ trái phiếu thành phố là quỹ đóng.
Xem thêm: Tín phiếu là gì? Phân loại, ý nghĩa và phương thức phát hành của tín phiếu
3. Công thức của NAV
NAV là một chỉ số tài chính quan trọng giúp các nhà đầu tư đánh giá được giá trị tài sản thuần của doanh nghiệp. Để tính được chỉ số này thì nhà đầu tư có thể áp dụng công thức sau:
NAV = (Tổng giá trị tài sản – Tổng nợ phải trả)/Số lượng cổ phiếu lưu hành trên thị trường
Trong đó: Tổng giá trị tài sản = Tổng chứng khoán của quỹ tính theo thị giá + tiền mặt.
Ví dụ: Đối với một quỹ đầu tư 100 triệu đô la, với nợ phải trả là 20 triệu đô la và 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành, NAV của quỹ đó sẽ là: 80 đô la = (100 triệu đô la – 20 triệu đô la) / 1 triệu
Xem thêm: Kiều hối là gì? Ý nghĩa của kiều hối
4. Tầm quan trọng của NAV
NAV giúp nhà giao dịch xác định điểm neo để biết liệu thị trường có thuận lợi cho giao dịch hay không. Bên cạnh đó, có rất nhiều lợi ích khi tính toán nó, chẳng hạn như:
- Ước tính lợi nhuận khi đáo hạn dựa trên NAV trên mỗi cổ phiếu hoặc đơn vị.
- Biết giá trị trên mỗi cổ phiếu của quỹ tương hỗ hoặc ETF.
- Phân tích hoạt động hàng ngày của một quỹ và so sánh nó với những quỹ khác.
- Xác định các cơ hội đầu tư mới.
- Xác định xem một quỹ được định giá quá cao hay được định giá thấp hơn và điều này ảnh hưởng như thế nào đến tổng lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Xem thêm: Wire transfer là gì? Ưu, nhược điểm của wire transfer
5. NAV thấp hay cao thì có ảnh hưởng gì?
Một số nhà phân phối quảng bá các đề nghị quỹ mới bằng cách nêu bật NAV thấp của họ. Họ khiến các nhà đầu tư tin rằng việc mua một quỹ tương hỗ với NAV thấp đồng nghĩa với việc nhận được một hợp đồng tốt. Một lần nữa, điều này là do một số nhà đầu tư nhầm lẫn đánh đồng NAV của quỹ tương hỗ với giá cổ phiếu của công ty. Giá cổ phiếu thấp có nghĩa là cổ phiếu có sẵn với giá hời. Và điều tương tự không áp dụng cho NAV của quỹ tương hỗ. Bạn không thể đánh giá mức độ đắt hay rẻ của một quỹ bằng NAV của nó. NAV chỉ đơn giản cho bạn biết giá trị hiện tại trên mỗi đơn vị của một chương trình quỹ tương hỗ. NAV cao có thể chỉ phản ánh hoạt động tích cực của chương trình quỹ tương hỗ. Nó cũng chỉ ra rằng kế hoạch này đã có từ lâu.
NAV chỉ ảnh hưởng đến số lượng đơn vị bạn nhận được. Một chương trình quỹ tương hỗ với NAV cao mang lại cho bạn ít đơn vị hơn, nhưng giá trị khoản đầu tư của bạn vẫn không đổi. Điều quan trọng là hiệu suất của quỹ tương hỗ và lợi nhuận bạn nhận được.
Lời kết
Bài viết chính là những kiến thức cần thiết về NAV là gì, cách tính và ý nghĩa của chỉ số này trong chứng khoán. Chỉ số NAV cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ giúp bạn có thể phân tích được tình hình thực tế của doanh nghiệp và tiềm năng trong tương lai để có thể đưa ra quyết định chính xác nhất về việc có nên đầu tư vào cổ phiếu của công ty hay không.
Cùng với các chỉ số tài chính khác, bạn hãy tận dụng NAV để có thể có những quyết định đầu tư đúng đắn nhé. Chúc bạn có một danh mục đầu tư thành công!
