Trong thế giới đầu tư, long position có một ý nghĩa riêng biệt, liên quan đến giao dịch quyền chọn. Đó là một chiến lược cho phép bạn đặt cược, dựa trên việc bạn tin rằng một cổ phiếu (hoặc một tài sản khác) sẽ tăng hay giảm giá trị – nói chung là tăng. Để có thể hiểu thêm về thuật ngữ đặc biệt này, về khái niệm Lệnh Long là gì? hay ưu nhược điểm của nó thì mời bạn đọc bài viết này của 69 Invest nhé.
Mục lục bài viết
1. Lệnh long là gì?
Lệnh Long (long position), vị thế mua hay vị thế dài hạn là khi một nhà đầu tư mua và sở hữu một phần đáng kể chứng khoán hoặc công cụ tài chính với kỳ vọng rằng chứng khoán đó sẽ tăng giá trị trong tương lai gần nhất, thì đó là một vị thế mua. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ việc tăng giá hoặc giá trị của chứng khoán sẽ mua các chứng khoán đó.
Vị thế mua có thể được thực hiện bởi các trader hoặc những người tham gia thị trường mua cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ hoặc các công cụ tài chính khác tin rằng chúng sẽ tăng giá trị. Vị thế mua thường được sử dụng trong hợp đồng quyền chọn, chẳng hạn như quyền chọn mua (call option).
Ví dụ: Giả sử, bạn quyết định đặt lệnh long để mua 1 lot EUR / USD với giá đóng cửa là 1.2378. Một tuần sau, giá của 1 lot cặp tiền tệ này là 1.2467, giá trị đã tăng 89 pip.
Xem thêm: Cổ phiếu là gì Trái phiếu là gì? Sự khác nhau giữa cổ phiếu và trái phiếu
2. Phân loại lệnh Long
- Lệnh Long trong việc giữ một khoản đầu tư
Đầu tư dài hạn vào cổ phiếu hoặc trái phiếu là cách đầu tư thông thường hơn trên thị trường vốn, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Với một khoản đầu tư dài hạn nhà đầu tư mua một tài sản và sở hữu nó với kỳ vọng giá sẽ tăng.
Chủ đầu tư này thường không có kế hoạch bán căn hộ trong tương lai gần. Đề cập đến việc nắm giữ cổ phiếu, vốn có xu hướng tăng giá cố hữu, dài có thể đề cập đến việc đo lường thời gian cũng như ý định tăng giá.
Kỳ vọng rằng tài sản sẽ tăng giá trị trong thời gian dài với chiến lược mua và giữ giúp nhà đầu tư không cần phải theo dõi thị trường liên tục hoặc xác định thời điểm thị trường và cho phép thời gian vượt qua những thăng trầm không thể tránh khỏi. Thêm vào đó, theo ghi nhận thì thị trường chứng khoán chắc chắn sẽ tăng giá theo thời gian.
Tất nhiên, điều đó không có nghĩa là không thể có những đợt sụt giảm danh mục đầu tư mạnh, điều này có thể là thảm họa nếu nó xảy ra ngay trước khi một nhà đầu tư dự định nghỉ hưu hoặc cần phải thanh lý các khoản nắm giữ vì một lý do nào đó.
Trong khi đó, ở một thị trường gấu kéo dài cũng có thể gây rắc rối, vì nó thường ủng hộ những người bán khống và những người đặt cược vào sự giảm giá. Cuối cùng, dài hạn theo nghĩa sở hữu hoàn toàn có nghĩa là một lượng vốn tốt bị ràng buộc, điều này có thể dẫn đến việc bỏ lỡ các cơ hội khác.
- Lệnh Long trong hợp đồng quyền chọn
Về hợp đồng quyền chọn, vị thế mua là một vị thế được hưởng lợi từ việc tăng giá của chứng khoán cơ bản. Chúng bao gồm các long calls và short puts.
Khi một nhà giao dịch mua hoặc nắm giữ một hợp đồng quyền chọn mua từ một người viết quyền chọn, họ sẽ mua được lâu, do quyền lực mà họ nắm giữ để có thể mua được tài sản. Nhà đầu tư mua quyền chọn mua dài hạn với kỳ vọng rằng chứng khoán cơ bản sẽ tăng giá trị. Người nắm giữ vị thế mua tin rằng giá trị của tài sản đang tăng và có thể quyết định thực hiện quyền chọn mua của họ trước ngày hết hạn.
Nhưng không phải mọi nhà giao dịch nắm giữ một vị thế mua đều tin rằng giá trị của tài sản sẽ tăng lên. Nhà giao dịch sở hữu tài sản cơ bản trong danh mục đầu tư của họ và tin rằng giá trị sẽ giảm có thể mua một hợp đồng quyền chọn bán. Họ vẫn có một vị thế mua vì họ có khả năng bán tài sản cơ bản mà họ nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình.
Người nắm giữ quyền chọn bán dài hạn tin rằng giá của tài sản sẽ giảm. Họ nắm giữ quyền chọn với hy vọng rằng họ sẽ có thể bán tài sản cơ bản ở mức giá có lợi khi hết hạn. Vì vậy, như bạn có thể thấy, vị thế mua trên một hợp đồng quyền chọn có thể thể hiện tâm lý tăng giá hoặc giảm giá tùy thuộc vào việc hợp đồng dài hạn là call hay put.
- Lệnh Long trong hợp đồng tương lai
Các nhà đầu tư và doanh nghiệp cũng có thể ký kết hợp đồng kỳ hạn hoặc hợp đồng tương lai dài hạn để bảo vệ chống lại các biến động giá bất lợi. Một công ty có thể sử dụng một hàng rào dài hạn để chốt giá mua cho một loại hàng hóa cần thiết trong tương lai. Hợp đồng tương lai khác với quyền chọn ở chỗ người nắm giữ có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ bản. Họ không có quyền lựa chọn mà là phải hoàn thành các hành động này.
Giả sử một nhà sản xuất đồ trang sức tin rằng giá vàng sẵn sàng tăng trong ngắn hạn. Công ty có thể ký một hợp đồng tương lai dài với nhà cung cấp vàng để mua vàng trong ba tháng từ nhà cung cấp với giá 1.300 đô la.
Trong ba tháng, cho dù giá cao hơn hay dưới 1.300 đô la, doanh nghiệp có vị thế mua vàng tương lai có nghĩa vụ phải mua vàng từ nhà cung cấp với giá hợp đồng đã thỏa thuận là 1.300 đô la. Đến lượt nó, nhà cung cấp có nghĩa vụ giao hàng hóa vật chất khi hợp đồng hết hạn.
Các nhà đầu cơ cũng tham gia vào các hợp đồng tương lai khi họ tin rằng giá sẽ tăng. Họ không nhất thiết phải muốn hàng hóa vật chất, vì họ chỉ quan tâm đến việc tận dụng biến động giá cả. Trước khi hết hạn, một nhà đầu cơ nắm giữ hợp đồng tương lai dài có thể bán hợp đồng trên thị trường.
Xem thêm: GBP/USD là gì? Chiến lược hiệu quả để giao dịch GBP/USD
3. Ưu, nhược điểm của lệnh Long
Cũng giống như lệnh Short thì lệnh Long cũng có cả ưu và nhược điểm:
Ưu điểm của lệnh Long
- Trong lịch sử, thị trường chứng khoán và cổ phiếu đã đi lên trong thời gian dài. Vì vậy, thường việc giữ các vị trí dài hạn sẽ kiếm tiền. Trên thực tế, cách tiếp cận đầu tư thụ động thường tốt hơn cách tiếp cận đầu tư tích cực hơn trong nhiều thập kỷ.
- Lệnh Long có xu hướng rủi ro thấp hơn các chiến lược khác. Có một khung thời gian dài hạn chắc chắn sẽ tính trung bình bất kỳ thăng trầm biến động nào trên thị trường.
- Nếu bạn mua và nắm giữ một cổ phiếu trong ít nhất một năm, thuế bạn phải trả cho bất kỳ khoản lợi nhuận nào khi bạn bán sẽ thấp hơn.
Nhược điểm của lệnh Long
- Tiền của bạn bị ràng buộc, có thể trong nhiều năm.
- Bạn càng nắm giữ lâu, bạn càng phải đối mặt với một sự kiện bất lợi như công ty bị bán hoặc phá sản.
- Bạn có thể thua lỗ lớn nếu thị trường gấu đang hoành hành vào thời điểm định trước của bạn để bán.
Xem thêm: Cryptocurrency là gì? Ưu điểm và nhược điểm của Crypto
4. Sự khác nhau giữa lệnh Long và lệnh Short
Sự khác biệt giữa vị thế mua và vị thế bán là hướng của giả định thị trường. Một mặt, bạn có quyền lựa chọn mua dài hạn khi kế hoạch giao dịch của bạn cung cấp bằng chứng cho thấy giá thị trường của tài sản sẽ tăng. Mặt khác, bạn có thể bán khống khi chiến lược của bạn cho thấy rằng nó sẽ giảm.
Vì các vị trí này được đặt cạnh nhau, chúng cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư cơ hội phòng ngừa trước bất kỳ biến động tiêu cực tiềm ẩn nào trên thị trường. Bảo hiểm rủi ro liên quan đến việc thực hiện một vị thế chống lại dự đoán ban đầu của bạn để giảm hoặc hạn chế rủi ro mất mát. Lưu ý rằng nó không ngăn ngừa hoàn toàn rủi ro phát sinh tổn thất.
Dưới đây là một so sánh ngắn gọn về sự khác biệt giữa lệnh Long và lệnh Short:
| Short position | Long position |
|
|
Xem thêm: Giá trị chứng khoán quyền là gì? Những điều cần biết về giá trị chứng khoán quyền
Lời kết
Hi vọng qua bài viết, 69 Invest đã giúp bạn đã cơ bản hiểu Long là gì? và các rủi ro mà bạn có thể gặp phải khi thực hiện chiến lược này. Trước khi bạn quyết định mua một vị thế dài hạn, hãy đảm bảo thực hiện nghiên cứu của bạn và hiểu hậu quả nếu giao dịch không diễn ra như kế hoạch. Chúc bạn có một danh mục đầu tư thành công!
